核心观点 - 广发银行近期披露两笔对公贷款逾期，合计超过1.5亿元，引发市场对其资产质量与风控能力的关注[1] - 尽管2025年上半年不良贷款实现“双降”，但损失类贷款占比高且增长快，关注类贷款亦上升，资产质量存在结构性风险[1] - 银行资产质量承压是业务结构失衡（重信用卡、重房地产）与风险管理滞后共同作用的结果，且面临业绩疲软与监管高压的双重困境[7][8][9][11] 具体逾期事件 - 广发银行对陕西陕煤供应链管理有限公司的贷款逾期本金为7489万元，该逾期与煤炭行业景气度下行及供应链金融风险传导有关[1][2] - 广发银行对亿达建设集团的贷款逾期本金为7800万元，反映了房地产行业调整风险向上游建筑行业扩散的趋势[1][4] - 两笔逾期合计超过1.5亿元，虽相对银行超2万亿元的总贷款规模比例小，但风险信号显著[1][4] 资产质量与处置情况 - 2025年上半年，广发银行不良贷款余额同比下降3.79%，不良率较年初下降8个基点[1][6] - 损失类贷款余额达162.13亿元，占不良贷款总额的51.89%，同比增长20.36%[1] - 关注类贷款余额为531.81亿元，占比2.47%，呈上升趋势[1] - 2024年全年清收处置不良贷款本金371.11亿元，其中通过银登中心转让不良资产收益权涉及原始金额327亿元，以约21亿元成交，平均折扣率仅为0.64[6] 业务结构风险 - 零售业务过度依赖信用卡，2023年末信用卡透支余额占个人贷款比例高达48.09%，在股份制银行中居首[7] - 2024年信用卡透支余额下降7.5%至3928亿元，信用卡不良率攀升至2.19%，连续四年上升，持卡客户数停止增长维持在1.18亿[7] - 对公业务过度集中于房地产及相关领域，2024年末房地产业贷款不良率攀升至5.66%，建筑业不良率维持在3.39%的高位[4] 内部治理与监管 - 广发银行合规管理薄弱，多次因违规发放贷款、信贷资金违规流入房地产市场等问题受罚[8] - 2023年，金融监管总局对其开出2340万元罚单，涉及14项违法违规行为[8] - 2025年，广发银行监管处罚共计约1.12亿元[8] 经营业绩表现 - 2024年实现营业收入687.96亿元，同比下降0.65%，连续第三年下滑[9] - 2024年净利润150.06亿元，同比下降4.98%[9] - 净息差持续收窄，2024年为1.53%，2025年上半年为1.54%，在股份制银行中处于较低水平[9] - 2025年上半年总资产突破3.69万亿元[9]