文章核心观点 - 文章探讨了富裕阶层与中产阶级在运用债务策略上的本质差异 富裕阶层将债务作为增加流动性、延迟纳税和积累财富的工具 主要用于购买或持有增值资产 而中产阶级的债务多用于消费贬值商品或维持生计[1][2] 富裕阶层的债务运用策略 - 富裕投资者常以股票等资产为抵押进行低息贷款 为购买房地产或投资企业等盈利活动提供资金[1] - 最常见的策略是对已增值的股票或其他资产进行抵押贷款 而非出售资产来获取现金[3] - 通过抵押贷款而非出售资产 可以避免因出售股票而产生的资本利得税 对于持有公司多数股权的人而言 还能避免稀释其所有权地位[4] “买、借、死”策略与财富传承 - 一种经典的富人策略是“买、借、死” 即购买股票并持有至升值 根据现金需求以其为抵押借款 并在去世时避免为资产增值缴纳资本利得税[4] - 该策略的最后环节能够保全世代财富 这得益于名为“递增基础”的税法规定[5] 中产阶级的债务现状 - 中产阶级通常将债务用于购买汽车、服装、度假等贬值商品的消费 或作为生存工具[1] - 根据PYMNTS的一项调查 当前有52%的消费者表示使用信用卡或其他形式的无担保债务来购买食品杂货和支付家庭开支[1]