股价表现与市场信心 - 过去12个月，公司股价飙升164.8%，远超Zacks电子-半导体行业41.6%的涨幅 [1] - 公司股价表现显著优于主要同业，KLA、ASML和应用材料的股价同期分别上涨92.3%、68.2%和61.1% [2] - 这一优异表现表明，即使在贸易冲突和地缘政治风险造成的波动市场中，投资者对公司长期前景的信心日益增强 [3] 强劲的财务业绩 - 在2026财年第一季度，公司总收入同比增长28%至53.2亿美元，超出市场共识预期2% [4] - 第一季度非GAAP每股收益为1.26美元，超出共识预期4.1%，同比增长46.5% [5] - 第一季度非GAAP营业利润率提升至35%，较上年同期上升410个基点 [5] - 公司已连续两个季度实现超过50亿美元的季度收入，展现了稳健的需求 [13] 人工智能芯片需求驱动增长 - 公司为芯片制造商生产下一代半导体（包括高带宽内存和先进封装芯片）所需的工具，这些技术对驱动人工智能和云数据中心至关重要 [10] - 2024年，公司在全环绕栅极节点和先进封装领域的出货额超过10亿美元，管理层预计2025年该数字将增长两倍至超过30亿美元 [12] - 行业向背面供电和干法光刻胶处理技术的迁移，为公司先进的制造解决方案带来了增长机会 [12] 创新产品与技术定位 - 公司的ALTUS ALD工具使用钼来提高芯片生产的速度和效率，Aether平台则帮助芯片制造商实现更高的性能和密度 [11] - 随着对先进节点需求的增长，公司在高深宽比结构的刻蚀和沉积工具方面的专业技术，使其能够很好地把握这一趋势 [6] - 公司在刻蚀和沉积领域的领先地位，使其成为当前半导体支出周期的关键受益者 [14] 增长预期与估值 - Zacks共识预期显示，公司2026财年和2027财年收入将分别同比增长14.1%和12.5% [14] - 2026财年和2027财年的每股收益共识预期分别显示增长15.9%和15.2% [14] - 公司股票当前基于未来12个月收益的市盈率为40.19倍，高于行业平均的34.5倍 [15] - 与主要同业相比，公司市盈率低于ASML的41.13倍，但高于KLA的37倍和应用材料的30.42倍 [17]