核心观点 - Stride公司股票目前估值存在显著折扣 但公司基本面强劲 包括业务扩张 现金流生成以及稳健的资产负债表 使其具备投资吸引力 [2][4][8] 公司业务与财务表现 - 公司2026财年第一季度职业学习课程注册人数增长20% 显示需求持续强劲 [4] - 公司2026财年收入预期维持在24.8亿美元至25.55亿美元之间 展现了业务的韧性 [4] - 公司在过去十二个月中收入增长17.3% 表明增长势头良好 [8] - 公司资产负债表稳健 持有7.496亿美元现金 债务权益比为0.32 [4] 估值与市场表现 - 公司股票当前交易价格较其3个月高点低55% 较1年高点低59% 较2年高点低59% 估值折扣显著 [3][8] - 公司提供高达10.4%的现金流收益率 [8] 公司面临的挑战 - 公司在2025年中期的平台实施遇到重大挑战 导致注册人数减少10,000至15,000人 且费用增加 [3] - 围绕早期注册数据的法律纠纷持续存在 增加了不确定性 [3]