公司业绩与展望 - 台积电2026年初表现超越英伟达 其股价在财报发布后跳涨4% 年初至今涨幅约10% 而同期英伟达股价下跌约2% [1] - 第四季度业绩全面超预期 毛利率达62.3% 高于60.6%的预期 每股收益为3.09美元 远超2.90美元的预期 营收创331亿美元纪录 高于330亿美元的预期 [2] - 管理层给出强劲一季度指引 预计毛利率在63%至65%之间 营业利润率在54%至56%之间 均远高于市场共识 [2] - 2026年第一季度营收指引为346亿至358亿美元 大幅超过约332亿美元的预期 公司预计2026年以美元计销售额增长接近30% 并认为长期毛利率可维持在56%以上 [3] 资本开支与扩张计划 - 台积电表示未来三年资本支出将保持显著高位 以加速在美国和台湾的产能建设 [3] 行业与市场影响 - 台积电的强势表现意味着芯片行业的领导力不再由单一公司主导 [1][5] - 随着“科技七巨头”在2026年初显露疲态 投资者开始将目光投向全球及美国以外的市场 [4] - 这一转变悄然推升了对台积电有重要配置的ETF的需求 为投资者提供了在不完全放弃科技板块敞口的前提下降低对“科技七巨头”集中度的方法 [5] - 有三只ETF对台积电的配置权重显著 均约为16% 包括Global X Emerging Markets ex-China ETF、National Security Emerging Markets Index ETF和SP Funds S&P World ex-US ETF [5]