评级与目标价更新 - Piper Sandler于1月5日将公司评级从“中性”上调至“增持”，目标价从145美元上调至159美元 [1] - Melius Research于1月5日维持对公司“买入”评级，目标价为200美元 [3] - 摩根士丹利于12月17日重申“增持”评级，但将目标价从171美元下调至159美元 [4] 业务前景与市场定位 - 2026年被定位为“更新之年”，驱动力包括超大规模云客户和人工智能业务增长、企业投资增加以及合理的估值 [2] - 尽管市场存在对白盒交换机及英伟达份额侵蚀的担忧，但公司似乎保持了市场份额，并从通常滞后的资本支出趋势中受益，并获得了大型企业客户 [2] - 公司开发、营销和销售云网络解决方案，产品包括EOS网络应用、千兆以太网交换和路由平台，以及核心、认知相邻、网络软件和服务等类别 [4] 行业趋势与投资主题 - 人工智能投资主题在2025年从半导体领域扩展到基础设施领域，尤其是光通信领域，并可能持续到2026年上半年 [4] - 随着估值倍数上升，投资者需要在全年回报方面变得更加有选择性 [4] - 对冲基金认为公司是最值得买入的长期成长股之一 [1]