文章核心观点 - 2025年12月31日起施行的《商业银行并购贷款管理办法》拓宽了业务适用范围 新规施行后 国有大行及部分股份制银行、城商行在2026年开年迅速落地了首批并购贷款业务 特别是在支持参股型并购交易方面取得突破 标志着商业银行并购贷款服务升级 旨在更好地服务产业整合与科技企业发展[1][4] 新规落地与银行业务实践 - 国有大行带头响应新规 工商银行福建省分行于1月5日发放2.99亿元控制型并购贷款 为全国首笔 农业银行南京分行于1月9日落地江苏地区首单新规项下业务 建设银行安徽省分行于1月1日投放1亿元参股型并购贷款 贷款期限7年 占交易价款60%[2] - 股份制银行与城商行积极拓宽业务 浦发银行成都分行于1月4日发放分行首笔参股型科技企业并购贷款 北京银行上海分行于1月4日为一家民营上市科技企业参股35%股权提供2100万元融资支持 融资比例60% 期限3年[3] - 新规设置了银行展业门槛 要求开展并购贷款业务的银行上年末并表口径调整后表内外资产余额不低于500亿元 开展参股型业务的则不低于1000亿元 因此参与者以国有大行、上市股份制银行和城商行为主[3] 新规内容与市场影响 - 新规是对原《商业银行并购贷款风险管理指引》的修订 主要优化包括：拓宽并购贷款适用范围至参股型并购交易、提高贷款占交易价款比例上限、延长贷款最长期限、设置差异化展业资质要求、突出偿债能力评估[4] - 新规将拓宽科技企业、战略性新兴产业通过股权投资获取技术与资源的融资渠道 支持大型企业跨区域、跨行业整合 提升资本要素配置效率[4] - 并购贷款业务规模在贷款总额中占比尚不高但增速较快 以浦发银行为例 截至2025年三季度末 其境内外并购贷款余额2378亿元 在贷款总额中占比不足5% 但较2024年末增长14.53%[4] 行业竞争格局与发展趋势 - 随着并购市场活跃度提升 并购贷款业务存在较大扩容空间 未来市场竞争将从单纯资金供给转向综合服务能力的比拼 具备强大专业和风控能力的银行将脱颖而出[5] - 部分银行已前瞻性布局 例如北京银行提出打造并购金融“业务新高地”战略 推出“e并购”服务品牌以提升综合服务能力[6] - 行业专家指出 银行角色需从资金提供方向“产业赋能者”转变 整合内外部资源 加强同业协同 为并购交易提供全流程金融支持 以形成“政策引导—金融创新—产业升级”的良性循环[6]