全球投资机构对中国资产的观点转向 - 全球投资机构正加大对中国股票和货币的押注，这标志着在全球不确定性上升之际，资金正更明确地转向中国资产 [1] - 高盛集团和法国兴业银行旗下伯恩斯坦等全球投资公司已提升对全球第二大股票市场的评估，理由包括估值具有吸引力、支持性的行业政策以及乐观的盈利前景 [1] 人民币汇率走势与市场预期 - 随着北京方面允许人民币突破关键的1美元兑7元人民币水平，市场参与者也加倍看好人民币，部分预测其今年可能升至1美元兑6.25元人民币的强势水平 [2] - 花旗集团、法国巴黎银行资产管理公司和美国银行等机构均看好人民币 [2] - 人民币兑美元在2025年升值超过4%，创下五年来的最佳年度表现 [4] 股汇双升的联动效应与市场表现 - 中国在去年上演了罕见的股票和货币双升行情，这种良性循环可能进一步恢复市场对中国资产的信心 [3] - 恒生中国企业指数去年上涨超过22%，成为全球表现最佳的主要指数之一 [4] - 这是自2017年以来首次出现股票与人民币同时走强的情况 [4] - 双升行情已延续至新年，在岸股票飙升至四年高位，人民币汇率也维持在备受关注的1美元兑7元关口上方 [5] 中国经济基本面与市场估值 - 世界第二大经济体的部分领域展现出超预期的韧性，从出口繁荣到工厂活动复苏，以及稳定的银行体系，这带来希望，即房地产和消费股等落后板块可能也值得重新关注 [3] - 恒生中国企业指数目前的前瞻市盈率为10.7倍，而标普500指数为22.3倍，MSCI亚太指数为15.3倍 [6] - 更坚挺的人民币可以通过改善以美元计价的回报和风险情绪来帮助股市，同时，由盈利和信心驱动的真实股票资金流入也能支持货币 [4]