基金2025年度业绩表现 - 2025年，Adams Natural Resources Fund基于资产净值(NAV)的总回报率为9.4%，同期其市场价格的回报率为9.9% [1] - 基金2025年业绩表现超越其基准（标普500能源板块80%与材料板块20%的复合指数，回报率9.1%），但落后于标普500材料板块（10.5%），优于标普500能源板块（8.7%）[1] - 基金在2025年向股东支付了每股2.05美元的股息和已实现资本利得分配，年度分配率相当于资产净值的8.4% [2] - 截至2025年12月31日，基金资产净值为662,418,619美元，流通股数为27,501,854股，每股资产净值为24.09美元 [5] 中长期业绩比较 - 从年化回报看，基金资产净值(NAV)的三年、五年、十年期回报率分别为5.7%、20.4%、8.7% [3] - 基金市场价格在三年、五年、十年期的年化回报率分别为8.1%、22.5%、9.3%，均高于同期资产净值回报率 [3] - 对标指数中，标普500能源板块五年期回报率（23.8%）高于基金，但三年期（4.3%）和十年期（8.3%）均低于基金；标普500材料板块十年期回报率（9.9%）高于基金，但五年期回报率（6.8%）显著低于基金 [3] 投资组合集中度与行业配置 - 截至2025年末，基金前十大股票持仓占资产净值的64.1%，集中度较高 [6] - 前两大持仓为埃克森美孚（占资产净值23.9%）和雪佛龙（占资产净值14.4%），合计占资产净值38.3% [6] - 按行业划分，基金主要配置于能源与材料板块 [7][8] - 能源相关配置中，勘探与生产占比最高（15.4%），其次是储运（10.6%）和炼化与销售（7.5%）[8] - 材料相关配置中，化学品占比最高（9.6%），其次是金属与采矿（5.5%）[8] 公司背景与政策 - Adams Natural Resources Fund是Adams Funds旗下两只封闭式基金之一，另一只为Adams Diversified Equity Fund [9] - 基金由经验丰富的团队积极管理，并承诺每年支付不低于资产净值8%的股息，按季度平均分配 [9] - 公司拥有超过90年的股息支付历史，历经多个市场周期 [9]