基金业绩表现 - 2025年基金净资产价值总回报率为9.4%，跑赢其基准（S&P 500能源板块80% + S&P 500材料板块20%）的9.1% [1] - 2025年基金市场价格的同期总回报率为9.9% [1] - 基金2025年向股东支付了每股2.05美元的股息和已实现资本收益分配，年化分配率相当于净资产价值的8.4% [2] - 基金长期年化回报表现：三年期净资产价值回报5.7%，五年期20.4%，十年期8.7% [3] - 基金长期年化市场价回报表现：三年期8.1%，五年期22.5%，十年期9.3% [3] 基准与同业对比 - 2025年S&P 500能源板块总回报率为8.7%，S&P 500材料板块总回报率为10.5% [1] - 长期同业对比：S&P 500能源板块三年、五年、十年期年化回报分别为4.3%、23.8%、8.3%；S&P 500材料板块分别为7.5%、6.8%、9.9% [3] 基金财务状况 - 截至2025年12月31日，基金净资产为6.624亿美元，较2024年同期的6.363亿美元有所增长 [5] - 截至2025年12月31日，基金发行在外的股份为27,501,854股，2024年同期为26,284,550股 [5] - 截至2025年12月31日，基金每股净资产价值为24.09美元，略低于2024年同期的24.21美元 [5] 投资组合集中度 - 前十大权益持仓占基金净资产的64.1% [6] - 最大持仓为埃克森美孚，占净资产的23.9%；其次为雪佛龙，占14.4% [6] - 前十大持仓还包括康菲石油（5.3%）、威廉姆斯公司（4.0%）、林德（3.5%）、菲利普斯66（3.0%）、金德摩根（2.9%）、贝克休斯（2.6%）、马拉松石油（2.3%）和EOG资源（2.2%） [6] 行业配置权重 - 基金主要投资于能源和材料行业 [7] - 能源行业内部细分：综合油气占40.1%，勘探与生产占15.4%，储运占10.6%，炼化与销售占7.5%，设备与服务占6.1%，能源相关占0.1% [8] - 材料行业内部细分：化学品占9.6%，金属与采矿占5.5%，建筑材料占2.9%，容器与包装占1.7% [8] 公司背景与政策 - Adams Natural Resources Fund是Adams Funds旗下两只封闭式基金之一，另一只为Adams Diversified Equity Fund [9] - 基金由经验丰富的团队积极管理，采用严谨的投资方法，并拥有超过90年的股息支付历史 [9] - 基金承诺支付最低相当于净资产价值8%的年度分配率，并按季度平均支付，为长期股东提供可靠性 [9]