核心观点 - Adams Diversified Equity Fund (ADX) 在2025年实现了强劲的投资回报 其资产净值总回报率为18.9% 显著超越其基准指数和同类基金 同时市场价总回报率更高 达到25.7% 公司资产规模显著增长 并维持了高额且稳定的股息分配政策[1][2] 2025年财务与业绩表现 - 2025年基金资产净值总回报率为18.9% 超越标普500指数的17.9%和晨星美国大盘混合型基金类别的16.2%[1] - 2025年基金市场价总回报率为25.7% 显著高于其资产净值回报率[1] - 2025年公司向股东支付了每股1.85美元的收益股息及已实现资本利得分配 基于资产净值的年化分配率为8.1%[2] - 截至2025年12月31日 基金净资产为30.29亿美元 较2024年同期的26.63亿美元增长13.7% 每股资产净值从22.64美元增至24.72美元[5] 长期业绩比较 - 基金资产净值在过去一年、三年、五年和十年的年化回报率分别为18.9%、23.3%、15.0%和15.5% 在所有时间周期内均超越晨星同类基金类别和标普500指数[3] - 基金市场价在过去一年、三年、五年和十年的年化回报率分别为25.7%、28.3%、17.1%和16.6% 表现优于其资产净值回报[3] 投资组合构成 - 前十大股票持仓占基金净资产的42.8% 持仓集中度较高[6] - 最大持仓为英伟达公司 占净资产7.9% 其次为苹果公司(7.3%)和微软公司(6.6%) 前十大重仓股主要为大型科技及金融公司[6] - 按行业划分 信息技术板块权重最高 占净资产的34.1% 其次为金融(13.4%)、通信服务(10.5%)和可选消费(10.2%)[8] 公司背景与政策 - Adams Funds成立于1929年 旗下包括Adams Diversified Equity Fund (ADX)和Adams Natural Resources Fund (PEO)两只封闭式基金 由经验丰富的团队积极管理[9] - 基金承诺支付最低年化8%的资产净值作为分配 并按季度均匀支付 该股息政策已持续超过90年[9] - 2025年年报预计于2026年2月18日左右发布[2]