行业概述与核心价值 - 被动元器件无需外部电源即可工作，实现信号调节、储能、滤波等基础功能，是电子设备不可或缺的“基石”和“工业大米”，对保障信号传输、电路稳定及供应链自主可控至关重要 [1][2] - 被动元器件核心分为电容器、电感器、电阻器三大类，其中电容器（如MLCC）市场份额占比最高，达65% [3][8] 市场规模与增长 - 2024年全球被动元器件市场规模达391亿美元，同比增长7.7%，预计2025年将增至430亿美元，同比增长9.97% [6][7] - 2024年中国被动元器件市场规模达1423亿元，同比增长15%，占全球份额约44%，2020-2024年年复合增长率达15.2%，显著高于全球7.8%的平均水平 [7] - 预计2025年中国市场规模将达到1604亿元，继续巩固全球最大单一市场地位 [7] - 2024年全球MLCC（多层陶瓷电容器）需求量达4.90万亿只，市场规模约1042亿元，预计到2028年需求量将增至5.95万亿只，市场规模达1408亿元 [8] - 预计2028年中国MLCC需求量将达到3.65万亿只，市场规模约691亿元 [8] 区域格局与竞争态势 - 亚太地区占全球市场份额超70%，日系厂商（如村田、TDK）凭借材料与工艺优势主导高端市场，尤其在高端MLCC领域全球份额超70% [7][9] - 中国被动元器件行业呈现“国际巨头垄断高端、本土企业分层突围”的竞争格局 [9] - 本土头部企业如风华高科、三环集团、顺络电子等，在MLCC、片式电感等主流品类取得突破，预计2025年国内市占率分别可达28%和30%以上 [9] - 在车规级、航天级等高端领域，国产化率仍不足30% [7][10] 下游应用与需求驱动 - 下游应用市场形成“消费电子稳基本盘、汽车电子成增长引擎、通信/数据中心/新能源/工控协同扩容”的格局 [5] - 2024年中国消费电子市场规模达19772.0亿元，同比增长6.0%，AI功能成为核心驱动力 [5] - 汽车电子是增长最迅猛的引擎，新能源汽车单车MLCC用量高达约1.8万颗，是传统燃油车的6倍 [5][8] - AI服务器、5G通信、新能源及工业控制等战略性新兴领域共同构成市场扩容的多元动力 [5] - AI服务器单机MLCC用量超2万颗，AI电感单台服务器用量可达5000颗 [8][10] 政策环境 - 电子元器件行业是国家重点鼓励发展的战略性新兴产业，近年来国家出台一系列政策，从深化改革、扩大内需、推动创新融合等多维度为被动元器件行业提供支持 [1][4] - 政策旨在推动本土企业在高端材料研发、精密制造工艺突破、车规级与服务器级产品认证等关键领域加速前进 [4] 产业链结构 - 产业链上游关键材料（如陶瓷粉末、金属内电极）和高端设备（如流延机、烧结炉）依赖进口，是产业升级的关键瓶颈 [5] - 产业链中游为制造环节，国内企业在中低端市场已实现规模化生产，并正向车规级、AI服务器等高端领域突破 [5] 发展趋势 - 行业未来将沿技术升级、国产替代深化、生态协同三大主线发展 [1][10] - 技术迭代：产品向高容值、微型化、高可靠性演进，企业将加大纳米级陶瓷材料、超薄膜流延等关键技术研发，并推进上游材料自研量产以构建技术闭环 [10] - 市场重构：国产替代将从中低端消费电子加速向车规级、AI服务器、航天军工等高端场景渗透，行业资源向龙头企业集中 [11] - 生态协同：产业链上下游将强化协同合作，中游制造与上游材料设备厂商联合攻关，与下游终端建立定制化开发模式，同时本土企业将通过海外设厂等方式加速全球化布局 [12]