市场开盘表现 - 1月16日A股三大指数集体高开，沪指涨0.35%，深成指涨0.47%，创业板指涨0.78% [1] - 电网设备、半导体芯片等板块指数涨幅居前 [1] 机构行业观点：AIDC电源技术趋势 - AIDC电源技术向大功率、高压化、直流化发展是最为确定的技术趋势 [1] - 该趋势主要由英伟达、谷歌等海外企业引领，因此当前阶段海外产业链优于国内产业链 [1] - 投资应优选符合技术趋势，且具备价值量高、增速快、壁垒高特点的环节，避开将被取代或淘汰的环节 [1] - 选股需结合公司的客户结构、业务渠道、公司质地等特点进行优选 [1] 机构宏观观点：结构性货币政策 - 央行于2026年1月15日宣布下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点，并调整了工具种类、覆盖范围并增加额度 [2] - 从总量看，本次政策调整对资产价格的直接影响相对有限，关键在于后续执行落地情况 [2] - 政策凸显当前宏观思路特点：总量上保持适度宽松，更加重视结构调整，与中央经济工作会议重视“质效”的基调一致 [2] - 稳定的外需是当前政策基调的重要背景，若总需求出现较大变化，宏观政策仍有能力托底 [2] - 央行对长久期国债供需缺口问题作出回应，表示有能力保持国债利率大致稳定，但银行端国债承接能力是结构性议题 [2] 机构行业观点：欧洲电力基础设施 - 欧洲数据中心加速建设导致电力供需矛盾显现，进一步催生海上风电和电力互联需求 [3] - 海上风电和电力互联是欧洲独有的投资逻辑，值得重视欧洲海风出海产业链 [3] - 欧洲电网改造需求持续高增，利好主网变压器、开关以及配网变压器等环节 [3]