国内宏观与政策动态 - 央行宣布自1月19日起下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点，并释放信号称降准降息仍有空间，将灵活开展国债买卖操作以保持流动性充裕 [3] - 2025年全年人民币贷款增加16.27万亿元，12月末广义货币（M2）余额同比增长8.5%，货币信贷呈现“总量增长，结构优化”特征 [4] - 金融监管总局将中小金融机构风险化解列为首要任务，强调守住不“爆雷”底线，并推动城市房地产融资协调机制常态化运行，支持融资平台债务风险化解 [5] - 财政部与税务总局宣布，自2026年1月1日至2027年12月31日，对境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税 [6] - 截至2025年8月末，来自全球近80个国家和地区近1170家境外投资者进入中国债券市场，总持债规模约3.9万亿元 [6] 资金与货币市场 - 1月15日，央行开展1793亿元7天期逆回购操作，因当日有99亿元到期，实现单日净投放资金1694亿元 [9] - 当日资金面明显改善，DR001下行2.48个基点至1.367%，DR007下行6.44个基点至1.502% [10] - 主要资金利率普遍下行，其中R001下行7.59个基点至1.415%，Shibor隔夜下行1.60个基点至1.374% [11] 利率债市场 - 1月15日债市整体偏强震荡，10年期国债活跃券250016收益率下行0.20个基点至1.8550%，10年期国开债活跃券250215收益率上行0.10个基点至1.9680% [12] - 当日国债收益率曲线整体下行，1年期国债收益率下行1.75个基点至1.2425%，5年期国债收益率下行0.65个基点至1.6050% [12] - 当日有多只利率债招标发行，包括发行规模150亿元的25国开20(增29)（10年期）和发行规模90亿元的25国开18(增19)（5年期） [13] 信用债市场 - 1月15日，7只产业债成交价格偏离幅度超10%，其中多只万科债券价格大幅波动，如“22万科04”涨超55%，“21万科06”跌超40% [14] - 万科公告优化“21万科02”展期方案，涉及小额兑付及剩余本金最长展期一年，并拟召开“22万科MTN004”等债券持有人会议审议调整兑付安排 [15] - 无锡交产集团与济南章丘控股分别公告取消发行中期票据“26锡交通MTN002”和“26章丘控股MTN001B” [15][16] - 獐子岛公告其对参股公司提供的1450.87万元借款已构成逾期 [16] 可转债市场 - 1月15日，转债市场主要指数集体上涨，中证转债、深证转债、上证转债分别收涨0.20%、0.25%、0.16%，市场成交额953.71亿元，较前一交易日缩量160.58亿元 [19] - 当日转债个券多数上涨，386支转债中190支收涨，涨幅居前的包括新上市的金05转债涨超20%和国微转债涨超15% [19][20] - 当日澳弘转债、双乐转债上市，耐普转02、尚太转债开启网上申购，宏川转债公告即将触发转股价格下修条款 [22] - 精测转2公告不提前赎回且未来6个月内触发条款亦不赎回，宙邦转债公告预计触发提前赎回条款 [23] 海外债券市场 - 1月15日，各期限美债收益率普遍上行，2年期美债收益率上行5个基点至3.56%，10年期美债收益率上行2个基点至4.17%，2/10年期利差收窄3个基点至61个基点 [24][25] - 主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化，德国10年期国债收益率上行3个基点至2.81%，英国上行5个基点至4.39%，西班牙下行1个基点至3.21% [26][27] - 中资美元债价格表现分化，当日涨幅前十的债券中，哔哩哔哩相关债券涨幅达2.4%和1.6%，跌幅前十的债券中，远洋地产、碧桂园相关债券跌幅超过10% [28] 公司业绩与行业动态 - 牧原股份公告预计2025年净利润为147.00亿元–157.00亿元，同比下降12.20%-17.79%，主要因商品猪销售价格同比下降17.3% [17] - 重庆钢铁公告预计2025年度净亏损25亿元-28亿元，同比减亏3.96亿元至6.96亿元 [18] - 1月15日A股市场半导体产业链午后爆发，贵金属板块继续走强，上证指数收跌0.33%，深证成指收涨0.41%，全天成交额2.94万亿元 [19] 大宗商品市场 - 1月15日，国际原油期货价格转跌，WTI 2月原油期货收跌4.56%至59.19美元/桶，布伦特3月原油期货收跌4.15%至63.76美元/桶 [8] - 当日COMEX 2月黄金期货收跌0.26%至4623.7美元/盎司，NYMEX天然气价格收涨0.99%至3.144美元/盎司 [8] 国际经济数据 - 美国截至1月10日当周首次申请失业救济人数降至19.8万人，显著低于市场预期的21.5万人和前值20.8万人，持续申领人数回落至188.4万人 [7]