国家电网“十五五”投资规划与行业影响 - 国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”期间大幅增长40% [1] - 投资将锚定国家减排目标，重点用于扩大有效投资，带动新型电力系统产业链高质量发展 [2] 新型电力系统建设具体规划 - 服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到25% [2] - 满足3500万台充电设施接入需求 [2] - 初步建成主配微协同的新型电网平台，加快特高压直流外送通道建设，使跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超30% [2] - 针对城市、农村及边远地区配网建设全面加速，夯实数智基础设施，深入实施“人工智能+”专项行动 [2] AI算力发展驱动电力需求激增 - AI发展是推动全社会电力增长需求的重要因素之一，算力资本开支每增加1000亿元，大约可转化为30亿至150亿度电量 [4] - 预计2025至2030年，我国数据中心用电量复合年均增长率将高达25% [4] - 全球范围内“缺电”预期升温，AIDC电力设备需求呈现爆发式增长，数据中心供电架构正向高压直流输电迭代 [4] 电力设备行业技术升级与市场机会 - AI算力爆发倒逼电网设备升级换代，重点关注高压直流输电、液冷技术、虚拟电厂等细分领域的创新机会 [7] - 数据中心供电架构迭代给液冷设备、储能、微网及配套直流供电设备带来了巨大的技术升级和增量市场机会 [4] 资本市场反应与板块表现 - A股电网设备板块自1月5日至1月15日取得九连阳，超九成个股实现上涨 [5] - 三变科技、中国西电、亿能电力、保变电气等多股涨幅超过30% [5] - 资金面上，特变电工本周获融资客抢筹超10亿元，国电南瑞、正泰电器等也获超亿元加仓 [5] 相关公司业绩与动态 - 机构预测远东股份、广信科技、智洋创新、东方电缆等今年净利润预增 [5] - 东方电缆近期斩获19亿元海外海缆订单，被视为出海突破的标志 [5] 投资工具与行业前景 - 全市场唯一的电网设备ETF智能电网权重占比高达88%，特高压权重占比高达65%，均为全市场最高 [6] - 国内电网投资维持高景气度是确定性事件，4万亿投资计划为行业提供了坚实的业绩“安全垫” [7] - 电力设备行业正迎来全球数据中心建设浪潮，具备出海能力的龙头企业值得长期关注 [7]