核心观点 - 花旗基于固定价格黄金产品增速加快等因素，预期六福集团将出现同店销售增长加速及利润率提升的趋势，给予“买入”评级，目标价35.2港元 [1] 财务与运营表现 - 截至去年12月底的第三财季，公司整体同店销售增长强劲，符合预期 [1] - 第三财季内地加盟店同店销售增长达31% [1] - 第三财季港澳及海外市场同店销售增长达16% [1] - 第三财季内地自营店同店销售增长7%，逊于预期，但其收入仅占集团总收入约10%，影响有限 [1] - 本月初至7日的同店销售增长表现优于第三财季，超出预期，预示农历新年销售旺季前景良好 [1] 产品与利润率 - 固定价格黄金产品增速显著加快，预计将对公司利润率产生正面影响 [1] 市场与消费者趋势 - 尽管金价在12月创下新高，但消费者已逐渐适应高金价环境，对销售影响甚微 [1] - 内地实施新的黄金增值税政策后，港澳与内地的产品价差扩大，加上人民币升值，有利于港澳市场 [1] 发展战略与展望 - 公司对海外市场的巨大增长潜力持乐观态度，计划投入更多资源进行扩张 [1] - 公司维持2026财年净增约20间店铺的目标不变 [1]