文章核心观点 - 人工智能市场热潮中，除了备受瞩目的芯片和服务器设计公司外，投资机会可能存在于为AI革命提供关键基础设施但被低估的公司 [1][3] - 慧与和施耐德电气是两家在AI基础设施领域扮演关键角色但未受到足够市场关注的公司，它们可能代表下一波AI投资赢家 [3][6][10] AI市场表现与投资阶段 - 早期AI领导者如超微电脑和英伟达在过去三年实现了三位数甚至四位数的股价涨幅，显著跑赢同期上涨77%的标普500指数 [2] - 当前阶段，这些明星公司的巨大涨幅和轻松获利机会可能已成为过去，但在AI领域仍能找到被低估和未被充分认识的赢家 [3] 公司分析：慧与 - 慧与在AI浪潮中扮演“总承包商”角色，负责将英伟达等公司的芯片组装成可用的AI超级计算机并销售给企业、政府和研究机构 [6][7] - 全球十大最强大的超级计算机中有六台基于慧与的系统，这得益于其2019年对Cray的收购 [6] - 公司AI系统业务增长迅猛，但股价并未像芯片设计公司那样垂直上涨，估值相对 modest，远期市盈率为8.0倍，市销率为0.9倍 [7][8] - 公司当前市值约为290亿美元，股息收益率为2.43% [4][5] 公司分析：施耐德电气 - 施耐德电气是AI数据中心关键的幕后供应商，提供电力分配和冷却系统，确保AI芯片获得充足电力并保持正常运行 [10][11] - 公司是一家市值约1520亿美元的欧洲蓝筹股，拥有16万名员工，年销售额约420亿美元 [9][12] - 全球十大云计算和AI软件巨头在其数据中心中均使用施耐德和/或其旗下品牌Square-D的设备 [12] - 公司股票在美国通过场外交易市场交易，股息收益率为1.05% [9][10]