核心业绩摘要 - M&T银行2025年第四季度实现净利润7.59亿美元，摊薄后每股收益为4.67美元 [1] - 2025年全年实现净利润28.51亿美元，摊薄后每股收益为17.00美元，较2024年的14.64美元增长16% [1][5] - 第四季度年化平均资产回报率为1.41%，年化平均普通股权益回报率为10.87% [2] - 首席财务官评论称，公司以强劲的财务表现结束了2025年，基本面保持强劲，为新年增长做好了准备 [5] 净利息收入 - 第四季度应税等值净利息收入为17.90亿美元，环比增长1700万美元（1%），同比增长5000万美元（3%）[2][11] - 增长主要得益于贷款和存款增长、生息资产和付息负债重新定价的有利影响，以及利率互换协议负面影响减少 [11] - 2025年全年应税等值净利息收入为69.92亿美元，较2024年增长9000万美元（1%），净息差扩大9个基点至3.67% [2][12] - 第四季度净息差为3.69%，环比上升1个基点，同比上升11个基点 [2] 信贷损失拨备与资产质量 - 第四季度信贷损失拨备为1.25亿美元，与第三季度持平，较2024年同期1.40亿美元减少11% [2][19] - 2025年全年信贷损失拨备为5.05亿美元，较2024年的6.10亿美元减少17% [2][19] - 截至2025年12月31日，贷款损失拨备占贷款总额的比例为1.53%，较2024年末的1.61%下降8个基点，主要受批评级贷款（主要是商业房地产贷款）水平下降推动 [2][7][19] - 第四季度年化净核销率为0.54%，环比上升12个基点 [2] - 期末不良贷款为12.52亿美元，较2024年第三季度的15.12亿美元和2024年末的16.90亿美元显著下降，主要反映商业及工业贷款和商业房地产不良贷款的减少 [18][20] 非利息收入 - 第四季度非利息收入为6.96亿美元，环比下降5600万美元（7%），但同比增长3900万美元（6%）[2][21][22] - 环比下降主要由于第三季度包含与出售CIT业务相关的2800万美元盈利支付分配、来自Bayview Lending Group投资的2000万美元分配以及出售设备租赁的1200万美元收益等一次性项目 [6][7] - 2025年全年非利息收入为27.42亿美元，较2024年的24.27亿美元增长13% [2][23] - 全年增长主要得益于抵押银行业务收入、存款账户服务费、信托收入及其他运营收入的增长 [23] 非利息支出 - 第四季度非利息支出为13.79亿美元，环比增长1600万美元（1%），同比增长1600万美元（1%）[2][26][27] - 环比增长主要受专业及其他服务费用增加推动，部分被薪资及员工福利费用下降所抵消 [7][26] - 2025年全年非利息支出为54.93亿美元，较2024年的53.59亿美元增长2% [2][28] - 全年增长主要由于薪资及员工福利费用、外部数据处理及软件成本上升，部分被FDIC评估费用下降所抵消 [28] 平均生息资产与负债 - 第四季度平均生息资产为1923.66亿美元，环比增长14亿美元（1%）[13] - 贷款平均余额为1376.00亿美元，环比增长1% [13] - 贷款增长主要由商业及工业贷款（包括汽车和休闲金融经销商贷款）、住宅房地产贷款和消费贷款（主要是休闲金融贷款、房屋净值贷款和信贷额度）推动，部分被商业房地产贷款平均余额下降2.52亿美元所抵消 [7][13] - 第四季度平均付息负债为1354.92亿美元，环比增长12亿美元（1%）[15] - 增长主要反映储蓄及计息支票存款平均余额的增长，减少了对纽约联邦住房贷款银行高成本短期借款的依赖 [15] 资本状况与股东回报 - 截至2025年12月31日，估计普通股一级资本充足率为10.84%，仍远高于监管最低要求 [2][30][31] - 第四季度宣布的普通股现金股息总额为2.30亿美元，2025年季度股息同比增长11% [7][31] - 第四季度根据资本计划回购了270万股普通股，平均成本每股183.30美元，总成本（包括股票回购消费税）为5.07亿美元 [32] - 2025年全年，公司回购了9%的流通股，每股有形普通股权益增长7% [7] 运营指标 - 第四季度效率比为55.1%，较2024年同期的56.8%有所改善 [2][6] - 截至2025年末，估计流动性覆盖率为109%，超过了若其作为受第三类简化LCR要求约束的机构所适用的监管最低标准 [33] - 期末普通股每股账面价值为173.49美元，较2024年末的160.90美元增长 [2]