核心观点 - 人工智能经济规模巨大 足以容纳谷歌和OpenAI等多个赢家 而非零和竞争 [1][2] - 行业竞争焦点正从消费级搜索转向将大语言模型嵌入尽可能多的应用和企业工作负载 [3] 人工智能市场规模与竞争格局 - 人工智能预计将影响全球GDP约15万亿至20万亿美元 巨大的可寻址市场可同时支持多个赢家 [3] - 谷歌和OpenAI均在竞相将大语言模型嵌入应用和企业工作负载 并已获得重要合作伙伴关系 [3] 主要参与者分析：Meta Platforms - Meta是目前人工智能收入规模第二大的公司 仅次于英伟达 [4] - Meta当前人工智能收入年化规模达600亿美元 [5] - 若公司持续将资源从Reality Labs转向人工智能 其股票仍具投资价值 [5] 人工智能发展的基础设施挑战 - 电力供应成为制约人工智能发展的物理瓶颈 大型科技公司需自建电力基础设施 [6] - Bloom Energy的固体氧化物燃料电池可提供现场离网发电 能在数月内部署 满足人工智能快速扩张的即时能源需求 [6]