AI基础设施投资热潮持续 - 台积电第四季度业绩超预期并创下利润新高 同时将2026年资本支出预测大幅上调 验证了AI基础设施支出并未放缓 [2] - 台积电的业绩带动了整个半导体供应链 摩根士丹利、富国银行和巴克莱均重申看涨评级 认为“AI推理的普及”是关键增长动力 [2] - 英伟达股价目标被Jefferies从250美元上调至275美元 但本周上涨动能更多来自技术面而非基本面 [3] - AMD股价过去一周上涨11% 因其Ryzen AI测试结果显示10.5 TFLOPS性能 富国银行将其列为2026年首选股 KeyBanc因服务器芯片需求激增将其评级上调至买入 [3] - AMD据称“2026年产能几乎售罄”并考虑提价 其相对强弱指数在八个交易日内上升21点至60 显示强劲但未过热的上涨动能 [3][4] 机构资金流向与市场分化 - 知名投资者斯坦利·德鲁肯米勒已清仓其基金持有的全部英伟达头寸 并转向新的万亿美元级AI投资标的 此举强化了市场关于英伟达最容易获得的涨幅已经结束的看法 [5] - 分析师对英伟达看法出现分歧 部分认为其“进展顺利”但缺乏“有意义的新催化剂” 另一部分则指出中国是其竞争优势的“真正噩梦情景” 特朗普政府对高端AI芯片征收25%关税也带来不利影响 [5] - 散户投资者正涌入高贝塔值标的 例如AST SpaceMobile本周上涨12% 过去一个月上涨49% 其Reddit情绪指数在1月16日飙升至92（非常看涨） 该公司尚无营收且消耗现金 市销率高达2007倍 股价52周波动区间为17.50美元至104.80美元 [6] - 美光科技是更理性的动量交易标的 本周上涨3% 过去一个月上涨42% 其盈利同比增长175% 营收增长57% 远期市盈率为10.57 市盈增长比率为0.59 机构持股比例为83.5% 85%的分析师给予买入评级 [7] 特斯拉面临增长困境 - 特斯拉本周仅上涨0.6% 过去一个月下跌8% 年初至今下跌2.5% 预测市场认为其在本周五收盘价超过440美元的几率仅为52% [8] - 凯茜·伍德于1月14日抛售3850万美元特斯拉股票 转而买入博通和Klarna的股票 [8] - 特斯拉在印度销售遇冷 首批进口的Model Y在四个月后仍有三分之一未售出 加拿大2025年销售额暴跌60% 去年Cybertruck召回数量达11.6万辆 [8] - 其全自动驾驶系统将从2月14日起改为每月99美元的订阅付费模式 这与马斯克1000万订阅用户的目标相关 但该产品仍为L2级 而Waymo正在奥斯汀积极扩展200辆活跃机器人出租车 德意志银行称2026年是特斯拉兑现机器人出租车承诺的“关键一年” 但其超过90%的营收仍来自不断下滑的汽车销售 [9] 大宗商品与原材料供应链动态 - 白银价格本周飙升20% 过去一个月上涨43% SLV ETF价格达83.32美元 黄金本周上涨3% 过去一个月上涨7% GLD ETF价格达423.33美元 此类避险资产在风险偏好上升的市场中异常上涨 可能暗示了对货币贬值或地缘政治不稳定的对冲 [11] - 亚马逊与力拓签订了为其AWS数据中心供应铜的专项协议 将使用来自约翰逊坎普矿山的Nuton Technology低碳铜 该公司还承诺投入78亿欧元用于扩展其在德国的欧洲主权云 当超大规模公司开始确保实物商品供应链时 表明AI基础设施瓶颈真实存在 [12]