华尔街对美元资产策略的分歧 - 部分分析师如Pimco的Dan Ivascyn建议投资者分散投资 减少美国股票 因特朗普政府政策难以预测 [1] - ING分析师长期主张“卖出美国” 理由是过去12个月美元贬值9% 对在此期间买入美国资产的投资者造成严重损失 [1] 近期市场数据转向积极 - 标普500指数昨日上涨0.26% 今年迄今上涨1.45% [2] - 美国财政部国际资本数据显示 11月各类美国资产的净外国资金流入达2120亿美元 [3] - 根据ING的Chris Turner 11月美国资产的净外国购买滚动12个月平均值约为每月1000亿美元 远高于2024年夏季的约250亿美元 [4] 对美国经济的乐观观点 - Ark Invest的Cathie Wood调整其“滚动衰退”理论 认为美国经济已蓄势待发 未来几年可能强劲反弹 [5] - Wood的ARK Innovation ETF在过去12个月上涨45% [6] - Wedbush的Dan Ives预计科技股将迎来强劲第四季度财报季 由微软、Alphabet和亚马逊等大型科技公司稳健的AI企业需求驱动 [8][9] - Ives认为市场仍低估了AI支出的规模 预计未来3年企业和政府将投入3万亿美元 [9] 市场情绪与指标 - 铜价在过去12个月上涨33% 部分归因于科技公司建设AI数据中心的需求旺盛 被视为科技活动强劲的指标 [9] - 投资者对特朗普的政治戏剧逐渐适应 认为其威胁往往雷声大雨点小 例如对美联储独立性的担忧在短期内缓解 [12] 美元与全球市场动态 - ING的Turner承认美元尚未衰落 年初以来美元对一篮子货币的DXY指数价值上涨近一个百分点 [13] - 美元走强得益于美国零售销售和失业金申请等数据强劲 以及美联储褐皮书显示经济温和扩张 [14] - Turner认为“去美元化”仍需时间 若美元今年走低 将是受美国利率下降和外国对美国资产对冲增加驱动 [15] 全球市场概览 - 标普500期货今早上涨0.36% [15] - 欧洲STOXX 600和英国富时100早盘持平 [15] - 日本日经225下跌0.32% 中国沪深300下跌0.41% [15] - 韩国KOSPI上涨0.9% 印度NIFTY 50上涨0.16% [15] - 比特币下跌至9.55万美元 [15]