行业整体观点与市场机会 - 当前仍较为看好上半年春季行情的布局机会 [1] - AI叙事持续深化，是科技板块最核心的主线 [1][2] - 台积电2026年资本支出计划大幅超出原有预期，彰显其对AI产业发展的坚定信心 [1] - 存储链（半导体设备）、国产算力及海外算力或构成本次春季躁动的核心投资主线 [2] AI算力硬件领域 - 当前相对较看好算力硬件，基础设施投资具有优先性 [2] - 国产算力行业今年资本开支与市场需求均表现强劲 [2] - 重点关注三大方向：一是算力芯片，其盈利模式清晰、产业链景气度高；二是与算力芯片配套的存储、电路板、光模块等相关领域；三是受算力芯片需求带动，半导体产能投入增加所利好的半导体设备与材料板块 [2] AI大模型应用领域 - 虽当前盈利模式尚未明确，但作为长期核心方向值得关注 [2] - 软件应用、智能驾驶、机器人等可形成业务闭环的赛道值得密切跟踪 [2] - 未来若某一赛道实现盈利落地，可考虑切入布局 [2] 存储细分领域 - 在AI核心方向下，聚焦存储和设备这两个细分领域锐度或更高 [1] - 从全球资本市场来看，设备、存储类公司股价持续创新高，这类标的处于AI叙事框架的通胀方向 [1] - 存储板块核心逻辑在于AI推理需求持续增加，推动存储需求爆发式上升，打破了此前的供需平衡格局 [1] - 2025年起存储供需缺口或扩大至20%甚至更高，目前涨价趋势已显现，涵盖多种品类且涨价周期明确 [1] - 供应短缺背景下，行业扩产积极性高涨，国内相关企业已达到全球顶尖水平 [1] - 可重点关注设计类、业绩爆发力强的模组类及产业链相关公司 [1]