北交所IPO审核动态 - 北交所上市委员会于今年第4次和第5次审议会议中，审核了两家公司的IPO申请 [1] - 中国科学院沈阳科学仪器股份有限公司（中科仪）成功过会，符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 浙江信胜科技股份有限公司（信胜科技）成为北交所年内首家被暂缓审议的企业 [1] - 开年第三周，北交所恢复了单周审核三家IPO的节奏 [1] - 市场人士指出，北交所IPO审核并非严格按排队时间，而是按照“好公司”先行的做法，优先安排业绩较好的公司上会 [1] 中科仪公司概况与科创属性 - 公司是国内领先的半导体制造设备核心部件提供商及真空科学仪器设备供应商，主营业务为干式真空泵和真空科学仪器设备的研发、生产、销售及相关技术服务 [2] - 公司创建于1958年，前身是中国科学院直属事业单位，控股股东国科科仪持股超过35%，由中国科学院控股有限公司实际控制，第二大股东是国家集成电路基金，持股近20% [2] - 公司科创属性突出，为国家专精特新“小巨人”企业，拥有三个国家级研发平台 [2] - 公司先后获得国家科学技术进步奖共6项，中国科学院及省部级科学技术进步奖20余项，先后13次承担国家级重大科技专项/课题 [2] - 截至目前，公司拥有发明专利100项，负责或参与起草了13项国家及行业标准 [2] 中科仪财务业绩与审核问询 - 2022年至2025年上半年，公司营业收入分别为6.98亿元、8.52亿元、10.82亿元、5.74亿元 [3] - 同期扣非后归母净利润分别为0.62亿元、0.73亿元、0.88亿元和0.63亿元 [3] - 营业收入复合增长率为25%，扣非后归母净利润复合增长率为19% [3] - 公司预计2025年营业收入增长15%至18%，扣非后归母净利润增长14%至23% [3] - 上市委审议会议问询主要针对收入确认的准确性，要求说明不同收入确认方式及合理性，签收、验收单据的管理机制和财务内控规范性，收入确认时点是否存在异常，是否存在跨期确认收入情形 [3] 信胜科技公司概况与股权结构 - 公司是一家深耕电脑刺绣机领域近二十年的企业 [4] - 收入主要来自平绣机中的服装机和花边机，二者合计贡献的收入约占公司主营业务收入的90%左右 [4] - 本次发行前，实际控制人王海江、姚晓艳夫妇直接持有公司股份比例为46.67%，通过信胜控股和海创投资控制公司股份比例为52.38%，合计控制公司99.05%的股份对应的表决权 [4] 信胜科技财务业绩与增长预测 - 2022年至2025年1-6月，公司营业收入分别达6.00亿元、7.04亿元、10.30亿元和6.55亿元 [4] - 同期扣非归母净利润分别为5016万元、5180万元、1.18亿元和8643万元 [4] - 公司预计2025年度实现营业收入13.5亿元至15.5亿元，预计同比增长幅度为31%至50% [4] - 预计2025年度实现扣非归母净利润1.9亿元至2.2亿元，预计同比增长幅度为62%至87% [4] 信胜科技被关注的核心问题 - 北交所在两轮问询中，反复关注境外客户销售可持续性与募投项目实施合理性两大问题 [5] - 公司业绩增长高度依赖海外市场，尤其是印度与巴基斯坦两大核心区域 [6] - 公司生产的服装机产品约七成销往印度与巴基斯坦，且客户结构较为集中 [6] - 公司解释销售增长源于印度经济增速较快带动需求，以及巴基斯坦市场采购需求在2023年下半年恢复并在2024年进入旺季 [6] - 募投项目的实施合理性是另一大问询焦点，公司本次IPO拟募资4.49亿元，其中5000万元将用于补充流动资金 [6] - 公司在2021年至2023年合计分红7350万元，北交所问询了补充流动资金的必要性 [6] 上市委对信胜科技的审议意见与问询 - 上市委要求公司补充披露关于通过向子公司借款实施募投项目的主要情况 [7] - 要求说明公司及子公司有效管控募集资金使用、防范利益输送、保护发行人及中小投资者利益的相关措施 [7] - 要求保荐机构及申报会计师对存在“具有跨境外汇支付能力的第三方付款”情况的全部销售客户进一步核查，包括资金收付约定、付款方变化原因、客户外汇额度等，以进一步确认销售收入的真实性 [7] - 上市委审议会议现场问询主要针对经营业绩真实性、经营业绩可持续性和通过控股子公司实施募投项目 [7]