2025年全年业绩与股东回报 - 公司2025年实现创纪录的净利润28.5亿美元及每股收益17美元 [2][5] - 2025年有形资产回报率超过1.4%，并保持在行业前四分之一水平 [2] - 2025年股东回报丰厚，季度股息增加11%，回购约9%的流通股，每股有形账面价值增长7% [2][5] 收入与费用表现 - 2025年手续费收入增长13%至创纪录的27亿美元，收入占比从26%提升至超过28% [1] - 2025年效率比率从56.9%改善至56%，显示费用控制良好 [1] - 第四季度非利息收入为6.96亿美元，较上季度7.52亿美元下降，主要因前期项目影响 [13] - 第四季度非利息支出增加1600万美元至13.8亿美元，效率比率为55.1% [14] 资产质量与信贷指标 - 2025年不良贷款减少26%，不良贷款率降至90个基点，为2007年以来最低水平 [1][3] - 2025年被批评的商业贷款下降27% [1][5] - 第四季度净核销额增至1.85亿美元（54个基点），主要因三笔总计超1亿美元贷款的处置 [15] - 第四季度贷款损失拨备为1.25亿美元，低于净核销额，贷款损失准备金率降至1.53% [5][15] 第四季度财务详情 - 第四季度稀释后GAAP每股收益为4.67美元，较上季度4.82美元下降，净利润为7.59亿美元 [6] - 第四季度资产回报率为1.41%，普通股回报率为10.87% [6] - 按净经营（有形）基础计算，净经营收入为7.67亿美元，净经营每股收益为4.72美元 [6] - 季度内有两项显著费用项目：FDIC费用减少2900万美元（增厚每股收益0.14美元），慈善捐款3000万美元（减少每股收益0.15美元） [7] 资产负债表与净息差 - 第四季度应税等值净利息收入为17.9亿美元，环比增长1700万美元（1%），净息差为3.69%，上升1个基点 [7] - 平均贷款和租赁额增长11亿美元至1376亿美元，主要由商业、住宅抵押贷款和消费贷款增长驱动 [9] - 商业贷款增长5亿美元至622亿美元，商业房地产贷款下降1%至241亿美元，住宅抵押贷款增长2%至248亿美元，消费贷款增长1%至265亿美元 [9] - 贷款收益率下降14个基点至6% [10] - 平均存款总额增长24亿美元至1651亿美元，计息存款成本下降19个基点至2.17% [12] 流动性、投资与资本 - 季度末投资证券和美联储现金总额为537亿美元，占总资产的25%，流动性覆盖率估计为109% [11] - 季度内以平均收益率4.9%购买了9亿美元债务证券，投资组合收益率为4.17%，久期为3.4年，可供出售组合未实现税前收益为2.08亿美元 [11] - 季度末估计普通股一级资本比率为10.84%，较上季度下降15个基点 [16] - 住宅抵押贷款服务权会计政策变更增加了1.97亿美元监管资本，使普通股一级资本比率受益约8个基点 [4][21] 2026年业绩展望 - 预计2026年应税等值净利息收入为72亿至73.5亿美元，净息差在3.70%低段，假设年内降息50个基点 [4][18] - 预计全年平均贷款额为1400亿至1420亿美元，平均存款额为1650亿至1670亿美元 [19] - 预计非利息收入为26.75亿至27.75亿美元，非利息支出（含无形资产摊销）为55亿至56亿美元 [20] - 预计全年核销率将再次接近40个基点，有效税率在24%至25%之间 [22] - 目标在2026年将普通股一级资本比率维持在10.25%至10.5%之间 [4][22] 战略重点与资本部署 - 2026年两大战略重点为“运营卓越”和“协同增长” [17] - 资本部署策略将继续支持贷款、维持股息增长、寻求机会性非有机增长并通过回购返还超额资本 [23] - 展望预计四个主要贷款组合均将实现增长，但商业房地产全年平均余额预计将低于2025年水平 [19]