核心观点 - 全球最大的芯片制造设备供应商ASML市值首次突破5000亿美元 其股价上涨主要受其顶级客户台积电宣布远超市场预期的资本支出计划推动 该计划旨在满足人工智能芯片的旺盛需求 [1] - 人工智能热潮是推动芯片制造商扩大资本支出的核心驱动力 ASML是明确的受益者 其市场表现和前景因此得到显著加强 [3][5] 客户资本支出与需求 - 台积电将2026年计划资本支出大幅上调至520亿至560亿美元 远超Visible Alpha调查分析师预期的460亿美元 这意味着用于购买芯片制造设备的资金可能增加高达21% [2] - 台积电的支出计划叠加了美光及韩国存储芯片制造商已增加的需求 源于AI内存制造出现瓶颈 [4] - 台积电计划加快其工厂建设进程 这强化了ASML在2027年及以后的展望 [5] 市场表现与反应 - 受台积电消息推动 ASML股价在格林尼治标准时间1106时上涨5.4% 使得其在1月份单月涨幅累计达到24% 巩固了其作为欧洲最具价值公司的领先地位 [2] - 市场持续低估AI需求规模及其落地速度 相关投资正在加速进行 [3] 公司业绩与行业动态 - ASML预计将于1月28日公布第四季度财报 此前公司对2026年的预测仅为温和增长 或最坏情况下销售额持平 [4] - 分析师指出 与AI的巨大需求相比 新工厂的建设速度相对缓慢 这反映在公司保守的预测中 [4] - 除台积电外 三星和SK海力士等为AI技术提供存储芯片的制造商也公布了扩张计划 ASML从中受益 [3]