核心观点 - 公司第四季度业绩凸显了数字化参与度的提升以及人工智能在全企业范围内的部署 将AI和移动技术作为运营基础设施而非实验 并已取得可衡量的数字使用率和生产力提升 [1] AI与数字化成为运营基础设施 - 技术现代化触及技术栈的每一层、每个业务渠道和支持功能 投资同时涵盖数据治理、身份验证和实时数据 以支持更广泛的AI应用 [4] - 这些投资旨在加强安全性、提升客户体验、支持增长 并扩大传统AI和生成式AI在全公司的使用 [4] - 移动银行登录次数在第四季度达到2.08亿次 高于去年同期的1.88亿次 移动银行活跃用户数攀升至620万 较去年同期的510万大幅增加 [5] - 数字交易目前占消费者存款交易的79% 高于两年前的74% 反映了持续远离网点中心活动的迁移趋势 [5] 技术支出与生产力挂钩 - 技术支出预计将维持在营收的10%至12% 较历史水平小幅上升 主要因公司持续向软件即服务平台迁移 [6] - 这些投资预计将通过效率提升抵消人员增长 随着时间的推移实现成本节约 [6] - AI驱动的平台已支持银行家赋能、财资管理实施和客户 onboarding 产生了35%的新业务机会 并预计将带来20%的生产力提升 [6] 消费者活动与账户增长保持稳定 - 尽管贷款增长在2025年保持 subdued 但消费者活动稳定 且通过数字化渠道获取账户持续成功 [7] - 去年第四季度 数字渠道占消费者支票账户获取量的70% 较前几年大幅上升 [7] - 从公司视角看 消费者客户状况仍然良好 交易活动稳定 尽管家庭在借贷方面保持选择性 [8] 商业业务与信贷趋势 - 商业业务方面 管道活动环比和同比均有良好增长 公司认为这是增长的催化剂 并开始看到客户使用部分过剩流动性 这显然是借款和信贷额度使用增加的前兆 [8] - 约40%的新客户来自公司新进入的市场 公司计划在两年内招聘近120名银行家 并在分支机构增加小企业银行家 [9] - 信贷质量持续改善 为维持投资水平提供了额外灵活性 本季度净核销率上升至平均贷款的0.59% 管理层称此为与先前已识别投资组合相关的峰值 [9] - 预计2026年全年净核销率将在40至50个基点之间 [10] 市场反应与业绩背景 - 公司第四季度报告强调了贷款和信贷趋势的正常化 以及加快的投资步伐 这似乎抑制了前瞻指引 导致周五股价下跌2% [3]