核心观点 - 高盛将Commercial Metals Company的目标股价从76美元上调至84美元并重申买入评级 这基于对公司2026至2028年EBITDA预期的上调[1] 财务预测与评级 - 高盛将公司2026年EBITDA预期上调6% 2027年预期上调13% 2028年预期上调10%[1] - 新的EBITDA预期反映了按市价调整的定价以及Foley Products收购案的贡献[2] 业务与市场地位 - 公司在钢筋领域拥有市场领先地位 在美国和波兰排名第一[2] - 公司是全球可持续炼钢的领导者 专门从事废金属回收以生产长材产品 如钢筋、商品条钢和线材[4] - 公司还提供建筑解决方案 包括钢筋加工、土壤稳定和性能钢材[4] 收购与扩张战略 - 公司以6.75亿美元收购Concrete Pipe & Precast 将其业务版图扩展至中大西洋和南大西洋地区[3] - 通过此次收购 公司将其业务扩展至预制混凝土和管道产品市场[2] - 公司在财务上处于有利地位 可以寻求在混凝土管道和预制混凝土领域的更多收购[3] - 公司已将其循环信贷额度增加至10亿美元 增强了财务灵活性[3] 增长前景 - 高盛看好公司前景 理由是其向非钢铁建筑产品和服务领域的扩张[3]