半导体与AI基础设施 - 台积电股价创历史新高至342.92美元 过去一年上涨72% 过去一个月上涨19% 公司营收同比增长30.3% 利润率达43.3% [1] - 英伟达过去一年上涨42%至187.30美元 2025年第三季度营收达570亿美元 同比增长62.5% [1] - AI基础设施的投资焦点正从芯片转向电网 真正的瓶颈是电力基础设施而非芯片制造 [1][6] - Vistra Energy本周大涨19.7%至180.27美元 年初至今上涨11.7% UBS将其目标价上调至233美元 认为AI数据中心对电力的需求超过对半导体工厂的需求 [1] - Meta与Constellation Energy的核电协议也印证了此趋势 后者股价过去一年上涨18.8% [1] 软件股抛售 - 软件股正遭遇大幅抛售 Salesforce过去一年下跌27% 尽管其Agentforce AI平台被华尔街宣传为中期增长引擎 该股现报233.54美元 仅过去一周就下跌10.4% [3] - Snowflake本周下跌7.1% [3] - 尽管股价下跌 软件股估值仍然偏高 Salesforce的追踪市盈率为32倍 远期市盈率为18倍 Snowflake的市销率为16倍 同时利润率为负31%并消耗现金 [3] - 市场正在对未能实现投资者预期增速的增长进行重新定价 [3] 社交媒体与市场情绪 - Reddit股价本周下跌10%至228.61美元 该股以116倍追踪市盈率和25倍市销率交易 估值偏高 [2] - 散户情绪在1月15日保持极度乐观 情绪指数达82 但随后在当日下午崩溃至33 这种散户狂热与机构抛售的脱节是典型的进一步下跌前兆 [2] 流媒体与财报 - Netflix将于1月20日周一盘后公布财报 华尔街预期每股收益为0.56美元 营收为121亿美元 该股过去一个月下跌6.1%至88.05美元 [4] - 预测市场显示 79.5%的交易者认为股价将落在80-90美元区间 另有18.5%认为在90-100美元区间 合计98%的交易者预期窄幅波动 [4] - Netflix在2025年第三季度财报中每股收益0.59美元 低于预期的0.70美元 打破了连续五个季度超预期的记录 [4] 电动汽车行业 - 美国电动汽车公司正在消耗现金 而中国竞争对手正占据市场 Wolfe Research将Rivian评级下调至卖出 目标价15美元 [5] - Rivian股价本周下跌14.2%至17.06美元 以3.7倍市销率交易 利润率为负61.3% EBITDA为负26亿美元 尽管营收同比增长78% 但公司每股亏损3.10美元 [5] - 特斯拉2025年盈利同比下降37% 尽管营收增长11.6% 利润率压缩至5.3% 营业利润率6.6% 其追踪市盈率达303倍 [5] - 相比之下 中国电动汽车制造商蔚来营收同比增长16.7% 市销率仅为0.16倍 [5] 市场观察与趋势 - 需观察机构资金是否会真正买入软件股的“低点” 还是会出现更多派发 [6] - 电力公用事业股是2026年真正的AI基础设施投资标的 而非另一轮半导体上涨 [6] - 当市场追逐已大幅上涨的芯片时 被忽视的交易是能源基础设施 [6]