行业与公司定位 - 两家娱乐巨头在流媒体时代争夺收视份额 [1] - Netflix在流媒体战争中处于领导地位 过去十年推动股价上涨732% [1] - 华特迪士尼拥有无与伦比的知识产权宝库 但该非必需消费品股票交易价格较峰值低44% [1] 迪士尼投资亮点 - 迪士尼股票当前远期市盈率为17.2 远低于Netflix的27.3 估值更具吸引力 [2] - 迪士尼直接面向消费者的流媒体业务营业利润在2025财年较2024财年增长近10倍 [3] - 预计迪士尼DTC流媒体利润在当前财年将显著增长 [3] - 估值扩张和DTC盈利增长是推动迪士尼股价走高的两大强劲顺风 [4] - 迪士尼当前股价为111.33美元 市值1990亿美元 股息收益率1.12% [5][6] Netflix投资考量 - Netflix股价已较去年6月的历史高点大幅回落 [6] - 若Netflix股价继续下跌 使其远期市盈率接近20 则需重新评估其与迪士尼之间的投资机会优劣 [6]