核心观点 - 美国住房市场在2026年对买家显现希望 但高额首付仍是主要障碍 市场呈现月度还款压力减轻与首付储蓄困难并存的矛盾局面 [1][4][5] 市场趋势与驱动因素 - 住房市场受到三大顺风因素推动 即利率降温、房价企稳和库存激增 [2] - 抵押贷款利率显著下降 目前30年期固定利率略高于6% 较2025年全年7%及以上的峰值大幅回落 [3] - 利率下降是近期待售房屋销售增长3.3%的主要驱动力 该销售水平已触及近三年最高点 [4] - 住房可负担性正在改善 主要驱动力是抵押贷款利率下降以及工资增长快于房价上涨 [6] - 与去年相比 更多的库存选择也吸引了更多买家进入市场 [6] 购房成本与负担能力变化 - 月度还款压力减轻 例如 购买一套中位价41万美元的房屋并支付20%首付 其月供较一年前减少约200美元 [3] - 然而首付储蓄时间依然漫长 典型购房者现在需要7年时间才能攒够标准首付 虽较2022年所需的12年有所改善 但仍是疫情前平均水平的两倍 [4] - 购房者陷入一个矛盾 他们能够负担月度抵押贷款 但无法跨越初始现金支出的鸿沟 [5] - 房屋自有率近期降至65% 为2019年以来的最低水平 [5]