核心观点 - 华尔街主要银行季度业绩呈现分化 高盛和摩根士丹利表现强劲 而摩根大通、美国银行和花旗集团表现相对较弱 [1] - 高盛在2025年第四季度创下华尔街纪录 并重新夺回股票交易业务的头把交椅 [2] - 高盛和摩根士丹利的管理层对2026年的并购和IPO活动前景表示乐观 [4] 高盛业绩表现 - 2025年第四季度利润达到46亿美元 同比增长12% 主要得益于财富和资产管理业务的创纪录费用以及火热的交易撮合和股票交易 [2] - 2025年第四季度股票交易收入达到43亿美元 比彭博社调查的分析师预期高出约7亿美元 创下华尔街新纪录 [2] - 高盛因此重新夺回华尔街股票交易第一投行的桂冠 该头衔在前一季度被摩根士丹利取代（为三年来首次）[2] - 2025年第四季度总收入为134亿美元 同比下降3% 未达多数预期 公司将此归因于向摩根大通出售Apple Card贷款组合的一次性影响 [3] - 通过此次出售 高盛正式退出消费者业务领域 [3] - 公司首席执行官表示 正在探索预测市场的机会 [3] 摩根士丹利业绩表现 - 公司债务承销业务收入同比增长93% [3] - 投资银行部门净收入同比增长47% 同样受益于去年的交易撮合浪潮 [3] 行业前景与业务动态 - 高盛表示 在人工智能热潮和私募股权公司加速寻求退出的推动下 其交易储备在新年伊始达到四年来的最高水平 [4] - 高盛首席执行官认为 尚未完全进入潜在的全面并购和私募股权周期 [4] - 摩根士丹利首席财务官表示 看到并购和IPO的管道正在加速 预计医疗保健和工业领域将有更多交易 私募股权机构的活动也在增加 因为他们现在拥有双重选择（通过并购交易或IPO出售）[4]