上市进程与募资计划 - 北交所上市委员会定于2026年1月23日审议深圳市拓普泰克技术股份有限公司的上市申请 [1] - 公司本次IPO拟募集资金总额由原计划的3.59亿元（359.43百万元）下调至3.14亿元（313.75百万元），主要因研发中心建设项目拟投入募集资金由8277.89万元大幅减少至3709.89万元，降幅达55% [4][5][6] 公司业务与客户 - 公司成立于2007年8月，主营业务为智能控制器及智能产品的研发、生产和销售，产品应用于消费电子、电动工具、工业自动化、汽车电子和新能源等领域 [4] - 公司与特变电工、纵横机电、金风科技、特来电、兆威机电、创客工场、TTI、Dover等国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系 [4] - 报告期内（2022年至2025年上半年），公司对前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为57.95%、61.11%、67.19%、69.97%，客户集中度相对较高 [9] 股权结构与实际控制人 - 截至招股说明书签署日，华信控股直接持有公司3796.39万股，持股比例为82.11%，为公司控股股东 [4] - 刘小雄、邹健二人合计持有华信控股74.00%的股权，通过华信控股间接控制公司82.11%的股份表决权，为公司的共同实际控制人 [4] 财务业绩表现 - 营业收入从2022年的5.69亿元（569.46百万元）增长至2024年的10.35亿元（1035.34百万元），近乎翻倍；2025年上半年营收为5.68亿元（568.22百万元），已相当于2022年全年营收 [7][8] - 归属于母公司所有者的净利润从2022年的6248.83万元增长至2024年的1.02亿元（101.89百万元），2025年上半年为5955.98万元（59.56百万元） [7][8] - 加权平均净资产收益率报告期内分别为22.10%（2022年）、22.35%（2023年）、23.27%（2024年）和11.48%（2025年上半年） [8] 盈利能力与研发投入趋势 - 公司毛利率呈现连续下降趋势，报告期内分别为25.07%（2022年）、24.02%（2023年）、23.14%（2024年）和22.32%（2025年上半年） [8][9] - 研发投入占营业收入的比例整体呈下滑趋势，报告期内分别为3.69%（2022年）、2.83%（2023年）、2.78%（2024年）和3.29%（2025年上半年） [8][9] 资产与运营状况 - 公司总资产从2022年末的6.20亿元（620.39百万元）增长至2024年末的9.65亿元（965.03百万元），2025年上半年末为9.37亿元（936.59百万元） [8] - 资产负债率（母公司）从2022年的47.40%下降至2025年6月30日的39.78% [8] - 经营活动产生的现金流量净额从2022年的2819.67万元增长至2024年的8457.43万元，2025年上半年为3874.55万元 [8] 应收账款与存货情况 - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为1.54亿元、2.29亿元、3.07亿元、3.01亿元，占流动资产的比例分别为28.46%、33.94%、37.55%、38.13% [10] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为2.22亿元、1.90亿元、1.83亿元、1.84亿元，占流动资产的比重分别为41.24%、28.14%、22.37%、23.33% [10] - 存货中原材料占比较大，报告期各期末原材料账面余额占存货账面余额的比例分别为57.78%、54.91%、57.17%、52.33% [10] 监管问询与内控事项 - 在第二轮问询中，北交所关注到公司存在未对非研发部人员的工资进行研发与生产工时分配，全部作为研发费用支出列示的情形，要求说明原因及内控整改情况 [7] 经营场所风险 - 公司位于深圳市宝安区石岩街道料坑第三工业区3号2-7层（聚发工业园）的生产经营场所系租赁取得，租赁面积合计6500平方米，由于历史遗留原因未能办理不动产权证书 [11] - 该租赁房产存在合同到期后无法正常续租或被政府部门依法责令拆除的潜在风险，可能对公司在深圳的生产经营造成不利影响 [11]