H.C. Wainwright对Iren Ltd. (IREN)的评级与核心观点 - H.C. Wainwright分析师Mike Colonnese将IREN评级从“卖出”大幅上调至“买入”，目标价为80.00美元 [1] - 分析师认为IREN在其覆盖范围内提供了最具杠杆效应的敞口，因为其已与一家蓝筹合作伙伴签订了迄今为止比特币矿商中最大的AI合约之一，且这一点尚未完全反映在股价中 [3] 核心驱动因素与增长前景 - 公司关键驱动因素包括价值97亿美元的微软AI交易以及2吉瓦的开发管道 [1] - 与微软达成为期五年、价值97亿美元的人工智能云协议，预计到2026年底将完全实现货币化，一旦在Childress数据中心部署200兆瓦的关键IT容量，预计将产生约19.4亿美元的年化经常性收入 [4] - 公司拥有超过2吉瓦的增量产能计划在2027年前投入使用，这为公司的人工智能托管业务增长提供了路径 [5] 市场环境与投资主题 - 分析师预计人工智能基础设施交易将在2026年继续成为主要投资主题，推动因素包括超大规模企业的资本支出预算、对近期获取大规模电力加速的需求以及积极的投资者情绪 [2] 近期动态与估值机会 - 公司股价已从2025年11月初的历史高点回调约35%，为投资者提供了有吸引力的入场点 [5][6] - 公司上个月通过可转换债券发行筹集了23亿美元的新资本，加上截至2025年10月底的18亿美元现金头寸，将支持其在Childress的人工智能数据中心建设 [6] - 分析师预计公司可能会在2026年就部分已获保障的产能宣布新的人工智能合同 [6] 公司业务概况 - Iren Ltd. 在澳大利亚和加拿大运营100%基于可再生能源的数据中心 [6]