核心观点 - 高盛分析师Katherine Murphy开始覆盖戴尔科技公司股票 给予“买入”评级 目标价165美元 认为AI服务器优势和数据中心业务复苏将推动公司上行[1] 评级与目标价 - 高盛给予戴尔科技“买入”评级 12个月目标价为165美元[1] - 目标价基于未来12个月后（NTM+1Y）每股收益的12倍市盈率 此前目标价185美元基于14倍市盈率[1] 核心驱动因素 - 公司持续成为AI领域的赢家 核心数据中心硬件业务迎来周期性复苏顺风[1] - 持续的AI服务器发展势头 核心服务器和存储业务的复苏以及利润率改善 推动公司业绩超越市场共识预期[2] - 即使在对PC需求和盈利能力持谨慎假设的情况下 公司销售和盈利仍有望超出预期[2] 竞争优势 - 公司凭借其规模、庞大的直销团队和业务组合 比同行更能管理大宗商品成本压力[2] 业务概况 - 戴尔科技是一家全球性IT解决方案提供商 业务涵盖服务器、存储、网络和个人计算设备[3]