美国政府2026财年国防预算与行业动态 - 美国政府计划在2026财年大幅增加国防支出 但大部分计划尚未转化为合同授予或招聘 漫长的拨款程序使投资者难以确定军事扩张中的赢家和输家 [1] - 白宫提出的1.01万亿美元国防预算中 已有约1500亿美元通过《One Big Beautiful Bill Act》法案获得拨款 包括Golden Dome反导弹计划和108亿美元用于美国核武库现代化 [2] - 众议院和参议院拨款委员会均已推进2026财年国防拨款法案的版本 总统已于12月签署了9010亿美元的《国防授权法案》 这是拨款的重要前奏 [3] 国防板块投资前景与驱动因素 - 国防板块已受益于市场顺风 包括诸多需要或可能要求美国介入的地缘政治冲突 国防股在2025年已进行了有意义的重估 [4] - 随着资金前景变得更加确定 该板块后续可能有更多上行空间 且受益股票范围可能更广 [4] - 国防部已询问公司是否能“快速”建造约30万架无人机 表明该领域公司未来可能赢得大额合同 [5] - 政府预计未来几个月将通过一项后续和解法案 为五角大楼在2026财年额外提供1133亿美元资金 [5] 未来关键国防项目与资金分配 - 多项大型关键项目虽未在《国防授权法案》中获得授权 但仍有望获得联邦资金 [5] - 已明确的未来关键项目资金包括：39亿美元用于高超音速武器 35亿美元用于即将推出的F-47战斗机 25亿美元用于增加导弹和弹药生产 151亿美元用于网络安全 太空军资金增加30%至400亿美元 [7] 值得关注的国防公司及其机遇 - 洛克希德·马丁公司因其前瞻市盈率较低（16倍）而值得关注 将从五角大楼采购245枚PAC-3/MSE导弹的需求中获益 并受益于政府为其新型高超音速武器寻求近4亿美元生产资金的决定 [8] - 诺斯罗普·格鲁曼公司同样被列为值得关注的国防股票 [7]