基金概览与目标 - 两只ETF均旨在为美国以外的发达和新兴市场股票提供多元化投资渠道，以满足投资者的全球资产配置需求[2] - Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) 和 iShares MSCI ACWI ex US ETF (ACWX) 均为寻求国际股票广泛敞口的投资者提供了选择[1][10] 成本与规模对比 - VXUS的费用比率显著更低，为0.05%，而ACWX为0.32%[3][4][12] - VXUS的管理资产规模远大于ACWX，分别为1247亿美元和84亿美元[3] - VXUS的股息收益率为3.1%，高于ACWX的2.7%[3][4][12] 投资组合构成与风险特征 - VXUS的投资组合更为广泛，持有8602只股票，而ACWX持有1751只股票[1][6][7] - ACWX在行业配置上更侧重于金融服务业(25%)和科技业(15%)，而VXUS的配置更为分散，现金及其他类别占比较高(53%)[1][6][7] - 两只基金的前三大重仓股相同，均为台积电、腾讯控股和ASML控股，但在VXUS中这些头寸占组合比例更小，集中度风险更低[6][7][11] - 两只基金的贝塔值均为0.79，表明其波动性均低于标普500指数[3][11] - 过去五年，两只基金的最大回撤幅度相近，VXUS为-29.43%，ACWX为-30.06%[5][11] 业绩表现对比 - 截至2026年1月9日，两只基金近一年的总回报率非常接近，VXUS为33.7%，ACWX为34.2%[3] - 过去五年，VXUS的总回报为48.3%，略高于ACWX的46.4%[11] - 若五年前投资1000美元，VXUS可增长至1256美元，ACWX可增长至1267美元，两者长期回报相近[5] 核心差异总结 - VXUS在费用比率和股息收益率方面优于ACWX，且持有股票数量更多，行业集中度风险更低[1][4][7][12] - 尽管ACWX的基金存续期更长，为17.8年，但两只基金在核心持仓和长期风险收益表现上高度相似[6][11] - 综合来看，鉴于费用更低、股息收益率更高且业绩表现相近，VXUS对于寻求国际敞口的投资者似乎是更优的选择[13]