宏观经济与政策 - 美国最高法院尚未就针对前总统特朗普关税政策的挑战做出裁决 [1] - 12月制造业生产意外环比增长+0.2%，强于预期的下降-0.1% [3] - 11月制造业生产数据从最初报告的环比持平上修为环比增长+0.3% [3] - 1月NAHB住房市场指数意外下降2点至37，弱于预期的升至40 [3] - 10年期美债收益率周五上升+6个基点至4.5个月高点4.23% [5] - 市场对美联储在1月27-28日FOMC会议上降息-25个基点的概率预期降至5% [6] - 10年期盈亏平衡通胀率攀升至2.25个月高点2.326% [8] - 欧洲央行首席经济学家表示，基线情景下通胀将接近目标，近期没有利率辩论 [10] - 利率互换市场预计欧洲央行在2月5日会议上加息+25个基点的概率为1% [10] 市场整体表现 - 周五标普500指数收跌-0.06%，道琼斯工业指数收跌-0.17%，纳斯达克100指数收跌-0.07% [6] - 3月E-mini标普500期货下跌-0.06%，3月E-mini纳斯达克100期货下跌-0.08% [6] - 海外股市周五收低，欧洲斯托克50指数跌-0.19%，中国上证综指跌-0.26%，日本日经225指数跌-0.32% [7] - 3月10年期国债期货下跌-15个跳动点，10年期国债收益率上升+5.6个基点至4.225% [8] - 10年期德国国债收益率上升+1.6个基点至2.835%，10年期英国国债收益率上升+1.2个基点至4.400% [10] 第四季度财报季 - 首批28家标普500成分股公司中，89%的业绩超出预期 [2] - 根据彭博情报，标普500指数成分股第四季度盈利预计增长+8.4% [2] - 剔除“七巨头”科技股后，第四季度盈利预计增长+4.6% [2] 半导体与人工智能行业 - 芯片制造商和数据存储公司因对人工智能支出的持续信心而走强 [4] - 台积电上调其2026年资本支出预测，提振了行业乐观情绪 [4][12] - 超微电脑收盘上涨超过+10%，领涨标普500指数成分股 [12] - 美光科技收盘上涨超过+7%，领涨纳斯达克100指数成分股 [12] - 应用材料、拉姆研究、博通、阿斯麦控股收盘上涨超过+2% [12] - 超威半导体、科磊、希捷科技控股、德州仪器收盘上涨超过+1% [12] 电力与公用事业行业 - 电力供应商面临压力，因前总统特朗普推动紧急电力批发拍卖并要求科技巨头支付激增的电力成本 [13] - Talen Energy收盘下跌超过-11%，Constellation Energy收盘下跌超过-9%，领跌标普500和纳斯达克100指数成分股 [13] - Vistra收盘下跌超过-7%，NRG Energy收盘下跌超过-4% [13] - GE Vernova收盘上涨超过+6%，因Jefferies认为该公司将从特朗普的上述举措中受益 [16] 个股动态（下跌） - State Street收盘下跌超过-5%，尽管第四季度每股收益超预期，但预计今年全年支出将增长3%至4% [14] - Mosaic收盘下跌超过-4%，因预计第四季度北美磷酸盐市场出货量同比下降约-20% [14] - QXO Inc收盘下跌超过-4%，因寻求通过大宗交易筹集7.5亿美元，每股定价23.80至24.00美元，低于前一收盘价25.02美元 [14] - Brown-Forman Corp收盘下跌超过-3%，因法国巴黎银行将其评级从中性下调至表现不佳，目标价24美元 [15] - Molson Coors Beverage收盘下跌超过-3%，因法国巴黎银行将其评级从中性下调至表现不佳，目标价40美元 [15] - Regions Financial收盘下跌超过-2%，因第四季度每股收益58美分，低于预期的62美分 [15] - 卡夫亨氏收盘下跌超过-2%，因摩根士丹利将其评级从平配下调至低配，目标价24美元 [16] - JB Hunt Transport Services收盘下跌超过-1%，因第三季度销售额31.0亿美元，低于预期的31.1亿美元 [16] 个股动态（上涨） - Rocket Lab Corp收盘上涨超过+6%，因摩根士丹利将其评级从平配上调至超配，目标价105美元 [17] - Eaton Corp收盘上涨超过+3%，因汇丰银行将其评级从持有上调至买入，目标价400美元 [17] - PNC金融服务集团收盘上涨超过+3%，因第四季度非利息收入23.4亿美元，高于预期的22.6亿美元 [17] - Dave & Buster's Entertainment收盘上涨超过+2%，因Benchmark Co.将其评级从持有上调至买入，目标价30美元 [18] - 霍尼韦尔国际收盘上涨超过+2%，因摩根大通将其评级从中性上调至超配，目标价255美元 [18] 即将发布财报的公司 - 3M公司、DR Horton、Fastenal、Fifth Third Bancorp、Interactive Brokers Group、KeyCorp、Netflix、United Airlines Holdings、US Bancorp将于1月20日发布财报 [19]