基金产品定位与策略 - VanEck Vectors Steel ETF (SLX) 为投资者提供针对全球钢铁生产商及相关企业的投资敞口 其投资组合集中于收入与钢铁价值链紧密相关的公司 [1] - 该策略提供了一个聚焦于行业层面的配置工具 旨在捕捉与工业生产、建筑和基础设施活动相关的经营杠杆 同时对原材料投入成本和环境政策保持敏感 [1] - 该基金可作为周期性配置的战术叠加工具 作为通胀敏感型敞口的卫星配置 或作为与基础设施和产业链回流主题相契合的主题配置部分 [1] 投资组合特征与表现驱动因素 - 投资组合通常表现出高周期性 并具有向价值因子和大宗商品贝塔倾斜的因子暴露 其内部质量差异由公司资产负债表实力和成本地位驱动 [1] - 基金回报可能受到贸易政策转变、汇率变动、能源价格以及各地区资本支出周期变化的影响 [1] - 领先指标改善、财政投资支持以及收益率曲线陡峭化的宏观环境通常对其有利 而全球经济增长放缓和利润率承压则会挑战其表现 [1] 适合的投资者画像 - 适合寻求针对性周期表达的宏观配置者 [1] - 适合使用行业卫星配置来补充广泛股票持仓的多元化多资产投资组合 [1]