基金概览与定位 - 两只基金均为富达发行的固定收益基金，旨在为寻求稳定收入和股票资产分散化的投资者提供核心债券敞口 [2][3] - 富达总债券ETF在资产管理规模、投资组合广度、收益率和波动性方面表现更为突出 [2] 成本与规模对比 - 两只基金的年费率相同，均为0.36% [4] - 截至2026年1月9日，两只基金的1年期总回报率均为3.8% [4] - 富达总债券ETF的股息收益率为4.7%，高于富达投资级债券ETF的4.1% [4] - 富达总债券ETF的资产管理规模高达234亿美元，远超富达投资级债券ETF的3.271亿美元 [4] - 更高的资产管理规模使富达总债券ETF对寻求更高派息和更强流动性的投资者更具吸引力 [5] 风险与绩效指标 - 富达总债券ETF的贝塔值为0.97，低于富达投资级债券ETF的1.02，表明其对股市波动的敏感性更低 [4][8] - 在四年期最大回撤方面，富达总债券ETF为15.48%，略优于富达投资级债券ETF的16.18% [6] 投资组合与持仓分析 - 富达总债券ETF持有2742只债券，投资组合极为广泛，行业配置偏向能源（95%）和公用事业（5%）[6][8] - 富达总债券ETF的前三大持仓（如美国银行、摩根大通、高盛相关债券）各占资产比例均低于1% [6] - 富达投资级债券ETF专注于投资级债券，持仓更为集中，仅包含180只标的，其前三大持仓各占资产比例略高于1.5% [7] - 两只基金均未使用杠杆、货币对冲或其他复杂的结构性操作 [7] - 富达总债券ETF拥有超过11年的历史，对寻求广泛多元化和来自成熟基金更高收益的投资者可能更具吸引力 [6]