产品定位与投资策略 - iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) 直接追踪比特币价格，提供单一资产敞口，其表现与比特币价格几乎一对一挂钩 [2][3][8] - Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) 投资于加密经济相关公司，提供间接的加密货币敞口，其投资组合包含33家金融、科技及消费周期性行业的公司 [2][3][7] - IBIT 是纯粹的比特币持有工具，仅持有比特币和现金，不持有股票或进行跨公司多元化投资 [8] 成本与规模对比 - IBIT 的管理费率为0.25%，远低于 BITQ 的0.85% [4][5] - IBIT 的资产管理规模高达701亿美元，而 BITQ 的资产管理规模为4.006亿美元，IBIT 规模更大、流动性更充足 [4][9] - 仅从成本角度看，BITQ 的管理费用更高 [5] 历史表现与风险特征 - 截至2026年1月9日，BITQ 过去一年的总回报率为26.3%，而 IBIT 为-5.0% [4] - 在过去两年中，BITQ 的最大回撤为-51.22%，高于 IBIT 的-32.73%，表明 BITQ 波动性更高、风险更大 [6] - 初始1000美元投资在两年后，BITQ 增长至2023美元，IBIT 增长至1921美元 [6] 投资组合构成 - BITQ 前三大持仓为：Iren (IREN) 占比14.68%，Coinbase Global (COIN) 占比8.39%，Microstrategy (MSTR) 占比6.80% [7] - BITQ 基金已运作4.7年，通过持股公司为投资者提供无需直接持有数字资产的加密经济敞口 [7] - IBIT 没有显著的结构性特点或主题倾斜，其庞大资产规模为大多数投资者提供了充足的流动性 [8]