地缘政治与贸易紧张局势 - 美国总统特朗普宣布将对丹麦、挪威、瑞典、法国、德国、荷兰、芬兰和英国八个欧洲国家加征关税 若2月1日起加征10%的进口关税 若未达成协议 6月1日将升至25% [1][2] - 此举旨在迫使美国获准购买格陵兰 被主要欧盟国家谴责为敲诈勒索 法国提议以一系列未经尝试的经济反制措施回应 [1][2] - 类似的大规模关税行动在2025年4月曾引发市场震荡 但去年下半年投资者将贸易威胁视为噪音而未作反应 此次可能标志着平静期结束 [4] 外汇市场反应 - 消息导致欧元在周日尾盘交易中跌至七周低点 亚太早盘欧元下跌0.2%至约1.1572美元 为11月以来最低 [1][3] - 英镑亦下跌 而日元兑美元走强 [3] - 美元作为避险资产前景复杂 既可能受益于避险需求 也可能因美国处于地缘政治冲突中心而承压 [5] 对宏观经济与股市的潜在影响 - 据Capital Economics估计 受美国加征关税影响最大的国家是英国和德国 10%的关税可能使这些经济体的GDP减少约0.1% 25%的关税可能导致产出下降0.2-0.3% [6] - 欧洲股市目前接近历史高位 德国DAX指数和伦敦富时指数本月上涨超过3% 表现优于上涨1.3%的标普500指数 [6] - 市场周一的反应可能因2025年投资者情绪比预期更具韧性且全球经济增长保持正轨的经验而有所缓和 [4] 特定行业表现与展望 - 欧洲国防类股可能继续受益于地缘政治紧张局势 本月国防股已上涨近15% 因美国扣押委内瑞拉资产引发了对格陵兰问题的担忧 [7] - 比特币作为周末可交易的流动性风险替代品 价格保持稳定 最新交易价格为95330美元 [5]