基金策略与定位 - 提供专注于美国小盘股领域内、在经典价值特征上得分较高的公司的集中投资敞口，强调深度折价的资产负债表和盈利状况 [1] - 采用基于规则的投资策略，有意集中投资于市场中最具价值导向的股票，为追求更强的价值因子暴露而接受更高的个股和行业集中度 [1] - 可作为因子配置的补充工具、用于平衡成长股主导地位的逆向卫星配置，或在信贷条件稳定时作为针对早期周期复苏的针对性投资工具 [1] 投资逻辑与回报驱动 - 回报潜力与估值均值回归、公司自身运营改善以及资本纪律的增强相关联 [1] - 通常在通胀压力缓解、再融资窗口重新打开以及企业盈利差异收窄时更受青睐 [1] - 在盈利衰退时期面临挑战 [1] 风险与特征 - 风险往往更高，在市场避险阶段，其回撤幅度可能超过广泛的小盘股基准指数 [1] - 投资风格坚定偏向价值，且对周期性因素敏感 [1] - 股息收入是附带产生的，并随成分股组合的变化而变化 [1] 适用投资者 - 适合采用杠铃式因子配置的多资产策略师 [1] - 适合寻求更显著小盘股价值因子表达的价值导向型投资经理 [1]