外汇市场整体运行与规模 - 2025年中国外汇市场交易量达到42.6万亿美元，创历史新高 [1] - 2025年企业、个人等跨境收入和支出总计15.6万亿美元，较2024年增长近10% [2] - 跨境资金全年净流入3021亿美元，银行结售汇顺差1966亿美元，由年初净流出转为净流入 [2] - 2025年9月末，中国对外资产和负债分别达到11.5万亿美元和7.5万亿美元 [1] - 外汇储备保持稳定，2025年末余额为33579亿美元 [2] 外汇管理政策与服务实体经济 - 国家外汇局围绕支持外贸稳定发展、深化跨境投资和融资改革、支持自贸试验区建设，出台3个“一揽子”政策共计28项措施 [2] - 2025年四季度政策落地以来，全国办理相关便利化业务超2200亿美元 [2] - 扎实推进银行外汇展业改革，参与改革的银行从2024年末的16家扩大至目前的30家，基本覆盖跨境业务主要经办银行 [3] - 2025年全年凭企业指令“免审单”办理跨境收支业务2.3万亿美元，较2024年增长33% [3] - 将跨国公司本外币一体化资金池政策推广到全国，完善了境内企业境外上市资金管理 [3] 企业汇率风险管理 - 2025年企业利用外汇衍生品管理汇率风险的规模超1.9万亿美元，较2020年翻了近一倍 [4] - 2025年企业外汇套期保值比率升至30%，为历史新高 [1][4] - 现有超120家各类银行开办外汇衍生品业务，线上交易机制不断完善 [4] - 国家外汇局通过提高外汇市场基础设施服务能力，降低中小微企业外汇衍生品相关交易和清算成本，拓展交易和清算期限 [4] - 未来将引导金融机构丰富更多币种、简单好用的汇率避险产品，并简化业务流程，支持企业更便利地开展外汇衍生品交易 [5] 2026年市场展望与韧性基础 - 综合各方面情况，2026年中国外汇市场有望稳定运行，跨境资金流动保持平稳有序 [7] - 市场韧性增强的基础包括：经济基础更加坚实，高水平对外开放不断拓展，外汇市场深化发展 [7] - 外汇交易量持续创历史新高，市场参与主体多元（涵盖国内主要金融机构及境外机构），市场深度拓展，能有效吸纳外部环境影响 [7] - 境内主体的外汇风险敞口在降低，企业、银行等应对市场变化的能力更强 [7] - 人民币汇率市场化形成机制不断完善，跨境资金流动宏观审慎调节工具箱充足 [7] - 外部环境方面，2026年全球经济有望温和增长，主要发达经济体可能继续降息，有助于中国外汇市场稳健运行 [7]