美股市场近期表现与板块轮动 - 美股主要股指上周几近收平，标普500指数全周基本持平，纳斯达克综合指数下跌约0.4% [1] - 市场出现板块轮动，小盘股代表罗素2000指数连续刷新历史收盘高位，道琼斯工业平均指数领涨主要股指 [1] - 罗素2000指数过去六个月上涨约20%，而同期标普500指数涨幅约为10% [3] - 软件股成为年初迄今跌幅最大的板块之一，Intuit、ServiceNow、Adobe、AppLovin和赛富时等公司年初以来跌幅均超过12% [3] 投资者关注的近期关键主题 - 未来一周投资者将聚焦三大主题：特朗普在达沃斯的讲话、美联储主席人选动态以及第四季度财报季 [1] - 第四季度财报发布加速，其中最引人注目的是奈飞和英特尔的业绩 [2] - 奈飞正试图收购华纳兄弟探索公司，同时抵御派拉蒙天舞的竞购，其最新提案倾向于全现金收购，但不包括华纳的有线电视和新闻业务 [2] - 英特尔的业绩将为人工智能投资主题现状提供线索，该股自2025年8月美国政府宣布持有约10%股份以来已上涨约100% [2] 2026年市场轮动与AI主题演变 - 2026年市场轮动特征为小盘股受益，科技股部分领域降温，罗素2000指数交易于历史高点，等权重标普500指数创下收盘历史新高 [3] - 罗素2000指数的强势表明投资者对美国经济前景持积极看法，因这些公司国内收入占比通常更高 [3] - 推动本轮小盘股上涨的核心主题仍是人工智能，上涨公司范围从电力供应商、国防公司到矿业公司，显示行情具有持续性 [4] - 燃料电池制造商Bloom Energy股价年内上涨60%，克瑞拓斯安全防卫公司上涨64%，赫克拉矿业公司上涨31%，驱动因素包括为AI数据中心供电的迫切需求以及金价飙升 [4] - 标普500指数中今年迄今领跑的公司，如Sandisk、泛林集团、西部数据和英特尔，均带有AI投资主题烙印且偏向硬件侧 [4] - AI投资主题已呈现多元化形态，市场出现向新衍生领域的强劲轮动，这令市场多头信心坚定 [5]