市场整体表现 - 上周五市场高开低走，三大指数集体收跌，沪指跌0.26%，深成指跌0.18%，创业板指跌0.2% [1] - 沪深两市成交额达3.03万亿元，较上一个交易日放量1208亿元 [1] - 全市场超2900只个股下跌 [1] 行业板块动向 - 半导体产业链集体走强，长电科技涨停创5年多新高，存储芯片概念午后持续拉升，佰维存储、江波龙均创历史新高 [1] - 人形机器人概念走高，电网设备概念表现活跃 [1] - 下跌方面，油气、AI应用等板块跌幅居前 [1] - 开年以来商业航天、AI应用等板块持续暴涨引发局部交易过热，本周主动降温后热点出现调整 [2] - 医药、交运行业迎来日线级别上涨，至此有23个行业处于日线级别上涨中 [3] - 传媒、计算机、钢铁、建筑、纺服、农林牧渔行业已于近期重新迎来日线级别上涨 [3] 机构观点与后市展望 - 中信建投认为，本次主动降温不影响跨年行情的整体格局，但局部过热情况可能缓解，资金交易方向或将出现变化 [2] - 国盛证券认为，市场短期调整或已基本到位，市场将开启新一轮上涨 [3] - 银河证券认为，内外扰动交织，预计港股窄幅震荡 [4] 行业配置与投资线索 - AI算力、有色金属、创新药和汽车行业有较为明显的景气催化 [2] - 前期市场热点商业航天和AI应用可能阶段性调整，可以关注其他主题线索如特高压、脑机接口、可控核聚变等 [2] - 科技板块仍是中长期投资主线，在产业链涨价、国产化替代、AI应用加速推进等多重利好共振下，有望震荡上行 [4] - 消费板块有望持续受益于政策支持，且当前估值处于相对低位，中长期上涨空间较大 [4] - 地缘政治局势紧张加剧，贵金属等避险资产有望受益 [4] 市场技术分析 - 上证指数的上涨只走了1浪结构，短期结束的概率低 [3] - 目前市场量价齐升，走势比较健康 [3] - 传媒、计算机、钢铁、建筑、纺服、农林牧渔行业的上涨只走了1浪结构，短期结束的概率低 [3] - 上证指数、上证50已经形成了30分钟级别调整 [3]