液冷技术成为AIDC主流制冷方案 - AI算力需求持续增加，单芯片功耗和机柜密度持续提升，数据中心制冷难度升级，液冷技术有望成为主流制冷方案 [1] - 传统风冷方案无法满足高功率(大于25kW)机柜散热需求，液冷技术利用液体高比热容和蒸发潜热优势，实现对发热元器件精准散热 [1] - 液冷利用液体高导热、高传热特性，在缩短传热路径的同时充分利用自然冷源，可实现PUE小于1.25的节能效果，符合政策导向 [1] 液冷组件市场前景与迭代方向 - 冷板式液冷为行业主流方案，浸没式液冷制冷效率更佳，但短期受限于冷却液成本高昂 [2] - 液冷一次侧管路技术相对成熟，二次侧管路核心组件(CDU+液冷板+Manifold+UQD)为主要升级迭代方向，且价值量占比更高 [2] - 英伟达引领AIDC液冷方案变革，其模块化设计及单GPU功耗持续提升，带动液冷组件量价提升 [2] - 预计伴随北美云厂商ASIC集群逐步切换液冷方案、华为引领液冷国产链崛起，2027年全球数据中心液冷组件市场规模有望达到157亿美元，2025-2027年复合年增长率达35% [2] 汽车零部件企业的切入机遇 - 汽车零部件企业有望成为液冷系统上游部件供应商，部分企业具备Tier1供货能力 [1] - 在商务能力方面，英伟达核心供应商多为欧美及中国台湾企业，国内汽零厂商有望凭借原有客户基础和强商务能力，与中国台湾及本土厂商合作切入供应体系 [1] - 在技术能力方面，二次侧管路核心组件(CDU+液冷板+Manifold+UQD)与汽零相关企业的生产原材料、核心成型工艺、生产流程存在较高一致性，预计相关技术领先的汽零公司有望在新领域实现突破 [1]