市场整体表现 - 1月19日A股三大股指早盘低开高走，冲高回落后窄幅震荡，截至午盘，沪指涨0.13%报4107.18点，深成指跌0.01%报14280.05点，创业板指跌0.64%报3339.56点，科创50指数跌0.6%报1505.01点 [1] - 沪深两市半日成交额达1.79万亿元，全市场超3300只个股上涨 [1] 电网设备行业 - 电网设备概念爆发，中国西电、大连电瓷、广电电气、国电南自、许继电气、风范股份等十余股涨停 [1][2] - 行业催化剂为国家电网4万亿元投资计划，预计“十五五”期间电网投资保持稳步增长，特高压建设需求处于高位，主网投资有望继续保持较快增长 [2] - 机构观点认为，新型电网是具备强需求支撑且产业催化密集的低位科技方向之一 [6] 旅游酒店行业 - 旅游酒店概念走强，九华旅游、大连圣亚涨停，首旅酒店、宋城演艺、锦江酒店、长白山等跟涨 [1][3] - 行业催化剂为寒假及2026年春节假期临近，旅游市场持续升温，春秋旅游数据显示寒假及春节假期出游预订人次已超去年同期 [3] - 机构观点认为，文旅政策扩容带来需求回暖和量价拐点，看好强内功综合性龙头和高成长性细分龙头 [3] 贵金属行业 - 贵金属概念表现活跃，四川黄金涨超9%，中金黄金、山金国际、赤峰黄金、盛达资源、潮宏基跟涨 [4] - 行业催化剂为国际黄金和白银价格在1月19日均创历史新高，伦敦现货黄金价格一度涨破每盎司4690美元，现货白银价格一度突破每盎司94美元 [4] - 机构观点认为，贵金属上涨趋势或延续，短期内市场可能在寻找一个新的、被广泛接受的交易区间 [4] 商业航天与机器人概念 - 商业航天概念表现活跃，九鼎新材、越秀资本涨停 [1] - 机器人概念震荡拉升，日盈电子、浙江仙通涨停，五洲新春触及涨停 [1] - 机构观点指出，近期商业航天等主题炒作回归理性，但机器人方向依然值得看好 [6][8] 科技与半导体行业 - 机构观点认为，国内千问/豆包等模型产品迭代加速拉动国产算力需求，台积电资本开支指引超预期，看好具备强需求支撑的国产算力方向 [6] - AI算力、半导体等方向依然被机构看好，是重要的选股维度 [8] 机构宏观与策略观点 - 中信证券认为融资保证金调整不影响市场震荡上行大方向，但会影响结构，主题板块博弈加剧，步入年报预告期业绩线索权重上升 [5] - 配置上建议围绕“资源+传统制造定价权重估”为基础构建组合，包括化工、有色、电力设备和新能源，并可逢低增配非银及部分服务消费或高景气品种 [5] - 国泰海通认为交易监管有助于引导市场行稳致远，主题轮动节奏加快 [6] - 东方证券预计春节前沪综指将在4000-4200区域震荡整理，政策组合拳旨在引导市场“慢牛化”，抑制过度投机 [7][8]