花旗对信义玻璃的评级与估值调整 - 花旗将信义玻璃目标价由7.55港元上调至9.01港元，维持“中性”评级 [1] - 目标价上调基于分类加总估值法，计入了信义光能与信义能源的盈利来源，并将核心玻璃业务估值倍数上调至预测今年市盈率10倍 [1] 业务表现与预测调整 - 汽车玻璃业务获利贡献激增及毛利率表现优异，是上调估值倍数的主要原因 [1] - 花旗下调对信义玻璃2025年至2027年收入预测5% [1] - 同期毛利率预测下调1.3至2.8个百分点，至介乎28.5%至30.2% [1] - 2025年至2027年净利润预测下调21%至38%，分别至26亿、33亿及37亿元人民币 [1] 行业与市场前景 - 浮法玻璃平均售价与利润率面临压力，是下调盈利预测的主要原因 [1] - 当前经济与房地产市场持续抑制公司复苏前景，花旗对公司中短期前景仍持谨慎态度 [1]