特朗普政府关于401(k)用于购房的提案 - 核心观点：特朗普政府计划推出一项提案，允许工作者从401(k)计划中提取资金用于购房，仅需缴纳所得税而无需支付10%的提前取款罚金，该提案计划于下周在瑞士达沃斯的世界经济论坛上发布 [6] - 该提案的第二部分设想，允许人们将首付款作为所购房产的权益重新投入其退休账户，但现行体系尚无此类机制 [4] - 任何401(k)规则的变更都需要国会采取行动，因为工作场所计划受国税局和ERISA法律监管 [5] - 从立法角度最终允许的内容，并不强制要求计划发起人必须提供，因此即使规则改变，也不意味着个别的公司会采纳这些变更 [7] 现行401(k)体系的规则与限制 - 401(k)体系并非设计用于持有个人资产，如房地产、加密货币甚至闲置现金，供款受到监管且通常通过工资扣除进行，投资选择限于雇主受托委员会批准的一系列产品 [3] - 目前规避限制的唯一方式是，如果公司允许投资于自主经纪账户，但即便如此，通常也是使用供款的现金从账户托管人处购买资产，而非投入自有资产 [2] - 历史上，即使那些额外开设经纪窗口的冒险者，其投资也并不十分冒险，现金和广泛持有的指数ETF是最常见的持仓 [1] - 目前允许提前从传统IRA账户中取款用于首次购房的例外情况，或者可以随时提取罗斯IRA的供款而无需缴税或罚金 [6] 从退休账户取款的现状与风险 - 从退休账户取款用于购房或其他重大生活开支并非新现象，许多人曾取款用于支付紧急医疗费用、高等教育费用或其他59½岁前取款免10%罚金的例外情况 [8][9] - 新的跨美洲退休研究中心调查发现，37%的人曾在某个时间点从退休基金中获取贷款、提前取款或困难取款，这被描述为“令人担忧” [9] - 大多数在退休前通过取款离开401(k)账户的资金都流失了，行业将此称为“泄漏”，这导致退休储蓄减少，并随着从计划中取款的人数增加，在未来引发更多危机 [10] - 先锋集团战略退休咨询团队负责人David Stinnett表示，如果泄漏达到更高水平，将令人担忧 [11] 现有的401(k)贷款机制与替代方案 - 现有的401(k)贷款系统允许贷款额度为账户余额的50%或50,000美元中的较低者，并通过工资扣除分期偿还，这本质上是向自己的钱借款，并向自己支付利息（同时向管理员支付使用自己资金的费用） [13] - 以一笔10,000美元、五年期、假设健康稳定的10%年增长率的贷款为例，借款人可能错失不到6,000美元的增长，因为贷款会在期间逐步偿还 [14] - 机会成本的部分计算取决于10,000美元的用途，如果用于房屋首付而非账单，这只是将资金转移到不同类型的投资上，这笔钱仍可能增值，尽管年增长率可能达不到10%，且未来不易用于生活开支 [15] - 大多数财务顾问认为此类贷款优于直接取款的原因是：如果取出10,000美元且永不归还，将错失更多的增长，在30年的时间里，账户余额可能比不取款的情况下减少约150,000美元 [18] 提案的潜在影响与批评意见 - 芝加哥的认证财务规划师Valerie Rivera称允许401(k)取款购房的计划是“一种拖延策略”，人们支付首付后可能不再考虑其他，然后变得现金匮乏，无法跟上房屋的维护需求 [20] - Rivera指出，如果一个人有能力购房，而唯一可用的资金在退休计划中，那么他并没有足够的钱，这相当于“从未来的自己那里偷窃” [19] - 该提案对住房可负担性以及美国普遍的可负担性危机的影响尚不确定，每个工作者只有一套资金，需要在当前的住房、育儿、教育、食品等需求与未来的储蓄之间进行分配 [19] - 即使取消1,000美元的罚金，也不太可能鼓励原本无意购房或受其他住房市场动态（如低供应）阻碍的人去购房 [17]