公司上市进程与业务概览 - 上海多宁生物科技股份有限公司于2025年1月18日第三次向港交所递交上市申请 此前曾于2022年10月和2023年3月两次递表 但历经三年多仍未成功上市 [1] - 公司成立于2005年 专注于为生物制剂产品从开发到商业化提供全面解决方案的一站式提供商 主要服务制药公司 CRO/CDMO及科研机构 [1] - 公司经营两条主要业务线 一是生物工艺解决方案 涵盖生物工艺所有主要步骤 二是实验室产品和服务 为实验室研发提供产品及技术服务 [1] 财务表现与盈利能力 - 2023年 2024年及2025年前三季度 公司营收分别为8.14亿元 8.42亿元和6.58亿元 [3] - 同期 公司期内溢利分别为-3.15亿元 -2750万元和1425.7万元 在2025年前三季度刚实现扭亏为盈 [3] - 报告期各期 公司收入主要来自生物工艺解决方案 分别占总收入的77% 75.7% 77.1% 其中试剂与耗材是核心收入来源 占比从44.1%提升至55.4% [3][4] 业务构成与收入来源 - 生物工艺解决方案业务中 试剂/耗材收入占比持续提升 从2023年的44.1%增至2025年前三季度的55.4% 而设备收入占比从32.9%降至21.7% [4] - 实验室产品及服务业务收入占比相对稳定 报告期各期分别为23.0% 24.3% 22.9% 其中实验室产品是主要构成部分 [4] 市场区域与海外拓展 - 公司已在美国 新加坡和日本设立附属公司 并在北美 东亚 东南亚及欧洲等其他海外地区开展业务 [4] - 2025年前三季度 公司海外收入从2024年同期的5380万元跃升至1.12亿元 实现翻倍增长 占公司总收入的比重从9.8%提升至17.1% [5][6] - 2023年 2024年及2025年前三季度 公司来自中国内地的收入分别为7.45亿元 7.48亿元和5.45亿元 海外收入分别为6952万元 9530万元和1.12亿元 [6] 客户集中度与关联方 - 报告期内 公司来自前五大客户的收益分别为2.55亿元 2.04亿元及2.13亿元 分别占总收益的31.1% 23.9%及32.0% [8] - 最大客户药明生物在报告期各期贡献的收益分别占总收益的14.9% 10.9%及12.1% 2025年前三季度交易金额为8047.5万元 [8][9] - 药明生物同时是公司股东 间接持有公司19.75%股份 [9] - 报告期各期 公司向药明生物 药明合联及其关联人采购原材料及服务的总金额分别为40万元 170万元及160万元 [10] 收购活动与商誉风险 - 公司自2020年以来已收购多家提供生物工艺解决方案或实验室产品和服务的公司 包括亮黑科技 金科过滤 熙迈检测等 [10] - 截至2025年9月30日 公司的商誉账面值达8.43亿元 [11] - 商誉主要分布在多个收购标的形成的现金产生单位 例如楚博生物技术单位商誉为3.86亿元 嘉善乐枫单位商誉为1.43亿元 安拓思单位商誉为7654.8万元等 [12] - 报告期各期 公司除商誉外的其他无形资产分别为2.90亿元 2.53亿元及2.26亿元 分别占资产总值的5.8% 4.9%及8.3% 主要涉及收购活动中确认的客户关系 软件及专利等 [13]